Пазарите на ценни книжа не успяха да намерят посока

Коментар за www.darikfinance.bg

Водещият измерител на щатската икономика Dow Jones прекъсна във вторник серията от четири поредни сесии на положителна територия. Буквално в последните минути преди края на борсовия ден индексът пое надолу и приключи с пасив от минималния 0.1%. Липсата на силни икономически новини и по-ниските обеми на търговия спрямо обичайните за годината обороти оставиха пазара без посока. На фона на понижението при Dow Jones останалите основни индекси на Wall Street все пак успяха да вземат минимално предимство. Standard & Poor’s 500 добави 0.1% до 1 265.43 пункта, а технологичният Nasdaq поскъпна с с малко над 0.2% в рамките на деня.


Фондовите пазари в САЩ вече навлязоха в предпразнична фаза и това е причината голяма част от участниците да останат пасивни. Най-вероятно в дните до Нова година търговията ще остане разнопосочна въпреки предстоящите новини за броя на новоподадените молби за безработица в САЩ и планираният за днес аукцион на италиански държавни облигации на стойност 9 милиарда евро.

Ако прогнозата за пасивен пазар се запази, S&P 500 ще успее да приключи най-силното си четвърто тримесечие от 12 години насам. Силният възходящ тренд, който широкият индекс формира през целия месец октомври помогна за ръст от цели 12%. В основата на доброто представяне бяха опитите на европейските политически лидери през есента да гарантират стабилността в региона. Още през април индексите достигнаха най-високите си стойности за годината, а само няколко месеца по-късно, в края на юли и началото на август, страховете около Гърция и спекулациите за разпадане на еврозоната потопиха пазарите на ценни книжа с рекордните 19%.

Добрите икономически новини от вчерашния ден дойдоха от стойностите на потребителското доверие в САЩ за декември. Данните показаха изненадващо покачване на показателя до 64.5 пункта, което е доста над предварително очакваното повишение до 58.5 пункта.

MetLife Inc. поскъпна вчера с 0.3%, след като се съгласи да продаде по-голямата част от банковото си подразделение на General Electric. По-този начин най-големият американски застраховател се опитва да лимитира надзора на Федералния резерв.

Gap Inc. повиши стойността си с 2.4% до 19.06 долара за акция във вторник. Веригата от магазини за дрехи прогнозира поскъпване на книжата й до 22 долара през следващата година заради плановете за разширяване на онлайн бизнеса и разширяване на мрежата от магазини извън САЩ.

Sears потъна с рекордните 27% на дневна база и бе най-слабата компания сред компонентите на S&P 500 вчера. От компанията обявиха, че планират да продадат над 100 от хипермаркетите на веригата за над 140 милиона долара в опит за справяне с ликвидната криза.

$

Еврото не повярва на програмата на ЕЦБ

Валутен анализ за www.investor.bg

ФУНДАМЕНТАЛЕН КОМЕНТАР

Силни еднопосочни движения и честа смяна на посоката бяха в основата на вчерашната търговска сесия на валутните пазари. Провокатор на бурната реакция беше обявената от Европейската централна банка нова тригодишна програма за увеличаване на ликвидността във финансовия сектор на региона. Противоречивите мнения сред пазарните участници след решението на ЕЦБ повиши чувствително волатилността в основните валутни кросове, а най-показателна бе реакцията на еврото. Първоначално единната валута успя да намери подкрепа спрямо американския долар, но нивата около 1.32 ограничиха този възходящ импулс. Последва тотален доларов натиск, който изтри напълно евровите печалби и успя да изпрати американската валута на положителна територия за деня.

Припомняме, че Европейската централна банка гласува преди ден програма за насърчаване на ликвидността в еврозоната през следващите три години. Срещу лихва от едва 1% на година общо 523 банки от региона ще имат достъп до евтин кредитен ресурс. Предвидените средства в програмата на ЕЦБ са близо 500 милиарда евро. Целта е тези средства да бъдат вкарани в европейската икономика чрез банковите институции и по този начин да се помогне за стабилизиране на бизнеса и увеличаване потреблението.

Едновременно с ползите, които предлага програмата, съществува реална опасност банките да използват евтиния ресурс за увеличаване на дела рисковите инвестиции в тяхното портфолио чрез покупки на още повече високодоходни дългове от най-засегнатите икономики на Стария континент. Това бе и причината, поради която по-голямата част от пазарните участници не заложиха вчера на еврото, а предпочетоха валутите с по-нисък рисков профил.

Като цяло, изводът от изминалата сесия е, че американският долар продължава да затвърждава впечатлението, че дългосрочният тренд няма да спира да работи в негова полза въпреки опитите за справяне с дълговата криза в Европа. На фона на рисковете от нова рецесия в еврозоната доларът продължават да печели доверие и заради качеството му на валута убежище.


ТЕХНИЧЕСКИ КОМЕНТАР

EUR/USD
Open – 1.3080;High – 1.3197;Low – 1.3024;Close – 1.3045

Предвид дългосрочния низходящ тренд при двойката ще търсим само и единствено нива за добавяне на къси позиции. Корекцията, която еврото направи тази сутрин, дава възможност за продажби от по-изгодни цени. На 4-часова графика ще търсим потвърждение от RSI индикатора и пълзящата средна. При стойности от 1.3170 – 1.3185 ще имаме сигнал за надценен пазар и същевременно ще е удобен момент за къси позиции.

GBP/USD
Open – 1.5661; High – 1.5772; Low – 1.5646; Close – 1.5671

Кабелът начерта вчера обръщаща свещ, която най-вероятно ще сложи края на опитите на британската лира за по-сериозна корекция. Подобно на EUR/USD и тук търсим единствено къси позиции. Моментът дава възможност за продажби с плитки стопове и същевременно далечни take profit нива. Подходящите нива за поставяне на стопове са над вчерашния връх - 1.5800.

USD/JPY
Open – 77.88;High – 78.09; Low – 77.67; Close – 78.04

Най-търгуваният крос на йената продължава да консолидира около ключовото 78.00. Липсата на посока дава възможнот за построяване на Bollinger Bands индикатор на двучасова и четиричасова графика, който е особено подходящ за търговия в рейндж.

ЕЦБ даде силен импулс на валутните пазари

Анализ за в.Класа
Линк към статията

Силни еднопосочни движения и честа смяна на посоката бяха в основата на вчерашната търговска сесия на валутните пазари. Катализатор на бурната реакция беше обявената от Европейската централна банка нова тригодишна програма за увеличаване на ликвидността във финансовия сектор на региона. Основната идея е заемите да улеснят достъпа на институциите до капитал, който да се прехвърли по веригата към бизнеса и потребителите и така да се стимулира икономическият растеж. Условие към банките за получаването на тези средства е увеличаването на собствения капитал, за да отговорят на повишените изисквания за капиталова адекватност. В тази връзка съществува риск програмата на ЕЦБ да забуксува, а парите да не бъдат прехвърлени към потребителите и компаниите. Това бе и причината пазарните участници да реагират разнопосочно на новината.

Двойката EUR/USD стартира вчерашната сесия със силни повишения в полза на единната валута и за кратко тества съпротивата на 1.32, където формира дневен връх. Доларът си върна инициативата преди отваянето на американските пазари и възстанови над 1.3% от стойността си.

Като цяло доларът затвърди впечатлението, че дългосрочният тренд ще продължи да работи в негова полза. На фона на рисковете от разрастване на дълговата криза в Европа щатските пари продължават да печелят доверие заради качеството им на валута убежище.

$

Американските борси показаха, че не са готови за връщане на възходящата посока

Дневен анализ за www.trader.benchmark.bg

Петъчната сесия донесе първо седмично понижение за американските индекси през декември. В рамките на не толкова динамична търговия и слабо изразена пазарна посока широкият измерител на щатската икономика Standard & Poor’s 500 заличи 2.8% на седмична база до 1 219.66 пункта. Другият водещ индекс - Dow Jones, загуби 2.6 на сто от стойността си и завърши петъчната сесия на ниво от 11 866 пункта. В основата на слабото представяне бяха новините от Стария континент, където политически лидери не успяха да убедят пазара, че Европа е намерила решение за справяне с разрастващата се дългова криза. Инвеститорите останаха пасивни към нови покупки и заради решението на Федералния резерв на САЩ да се въздържи от гласуването на нови финансови стимули в подкрепа на местната икономика.

Пазарите ясно продължават да се движат от новините от Европа, а дори добрите новини от САЩ остават на заден план към момента. Тази тенденция пролича отчетливо в края на седмицата, когато добрите данни от трудовия сектор не успяха да обърнат трайно пазарните настроения. Молбите за помощи при безработица се понижиха с 19 000 до общо 366 000 за изминалата седмица и на практика дублираха стойностите от месец май на 2008г. В същото време производствения индекс на Ню Йорк и Филаделфия изненадващо се повиши, изпреварвайки предварителните прогнози.

Енергийните компании понесоха най-сериозни загуби през изминалата седмица след понижение от 4.9% като група. Петролната Chevron Corp, вторият по големина петролен производител в САЩ, натрупа пасив в размер на 3.3% до цена 100.86 долара за акция в петък. Сред големите губещи се наредиха производителят на алуминий Alcoa (-8.6%) и технологичният гигант Intel (7.1%), който понижи прогнозата си за приходите през четвъртото тримесечие на годината. Производителят на телефони Research in Motion се потопи с цели 18% след новината, че компанията ще забави следващото покопление на смартфоните с марка “BlackBerry”.

Компанията Zynga, която е специализирана в разработването на социални интернет игри и проложения, отчете загуба от цели 5% до 9.50 долара за дял още в първия ден, в който дружеството излезе на борсата. По време на първичното пъблично прелагане на акции най-голямият производител на игри за Facebook успя да пласира 100 милиона книжа по цена 10 щатски долара всяка.

Междувременно кредитната агенция Fitch потвърди рейтинга на Франция, но определи перспективата пред страната като негативна. Агенцията постави под наблюдение рейтингите на 6 държави, сред които Белгия, Испания, Словения, Италия, Ирландия и Кипър.

$

Пазарите не повярваха на антикризисните мерки на Европа

Коментар за в. Марица

Нова вълна от песимизъм и безпокойство обхвана финансовите пазари в края на миналата седмица. Водещите европейски и американски борсови индекси се отдалечи от най-високите си стойности от октомври насам. Еврото продължи да отслабва, а доходността по италианските, испанските и френските облигации нарасна допълнително до нови рекордни стойности. Такава беше реакцията на пазара, след като срещата на върха на Европейския съюз в Брюксел в края на работната седмица не донесе очаквания успокоителен ефект сред пазарните участници. Опитът на европейските политически лидери да гарантират стабилността в региона получи по-скоро негативна оценка, като още преди официалното приключване на срещата мнозинството от инвеститори прогнозираха, че решенията, които ще се вземат ще са по-скоро половинчати и няма да могат да отговорят на спешната нужда от адекватни антикризисни механизми.

Всъщност седмицата започна с умерен оптимизъм заради желанието на двете водещи икономики в еврозоната – Германия и Франция, да осигурят фискално стабилен европейски съюз чрез промени в договора за ЕС. Идеята за укрепването на бюджетната дисциплина успя да върне интереса към покупките на ценни книжа. Възходящата посока бе подкрепена и от спекулациите, че Европейската централна банка ще увеличи програмата си за закупуване на дългови ценни книжа от затруднените икономики.

В средата на седмицата обаче пазарите осъмнаха с безпрецедентното предупреждение на кредитната агенция Standard & Poor’s, че ще редуцира рейтингите на няколко страни от еврозоната. Това постави началото на негативната поредица на фондовите пазари. Първоначалното доверие се изпари напълно след последвалата серия новини от ЕЦБ. В четвъртък централната банка свали основния лихвен процент в еврозоната с 25 базисни пункта до рекордно ниският 1.00%. Подобна стъпка на ЕЦБ за намаляване на основния лихвен процент, по който банките могат да заемат средства, има за цел да подпомогне икономическия растеж, стимулирайки кредитирането, а оттам и производството. Това е относително важна стъпка за съживяването на икономиката на Стария континент, но при условие, че инфлацията остане в целевите 2%.

В допълнение, председателят на ЕЦБ Марио Драги бе категоричен, че няма да се приеме предложението за масово изкупуване на ДЦК от застрашените икономики в региона дори и да се стигне до приемане на фискален съюз.

Натискът на пазарните участници се прехвърли веднага върху еврото, което се срина до 1.33 спрямо американския долар. Измерителят на щатската икономика Dow Jones за кратко попадна в стойностите под психологическите 12 000 пункта. Немският индекс DAX потъна с над 3.5% спрямо нивата, от които започна седмицата, а френският CAC 40 загуби 3.8%. Водещият индекс на Българска фондова борса SOFIX натрупа пасив от над 3% на седмична база и тества подкрепата на ключовото ниво при 300 пункта.

Започналата вече низходяща тенденция на фондовите пазари има вероятност да се окаже начало на нова по-дълбока корекция. Растящата нужда от конкретни мерки в полза на стабилността в Европа прави пазарните участници все по-критични на липсата на действия и към момента е по-вероятно да говорим за нулева година на борсите и от двете страни на Океана.

$

Съмненията за сваляне на лихвата в Европа отслабиха еврото

Коментар за в. Класа

Американският долар възстанови растежа си вчера само ден преди срещата на европейските лидери в Брюксел. Интересът към щатската валута бе провокиран след силен фундаментален натиск върху еврото. Първо Германия обяви, че ще отхвърли предложението за комбиниране на текущите и постоянните спасителни фондове на еврозоната, а после дойдоха и спекулациите, че Европейската централна банка ще намали допълнително основния лихвен процент. Двойката EUR/USD изтри първоначалните печалби и отново се върна в стойностите под 1.34. Малко преди началото на американската търговска сесия най-търгуваният валутен крос губеше малко над 0.2% и формира текущо дъно при 1.3358.

През последните седмици единната валута натрупа чувствителен пасив спрямо американския долар и най-вече срещу японската йена. Напрежението в Европа и търсенето на адекватни мерки за ограничаване на негативното влияние на дълговата криза изтегли пазарните участници от еврото. Предстоящата среща в Брюксел се очаква да даде яснота по отношение на бъдещата политика на 17-те членки на еврозоната, но за момента пазарът показва, че е настроен по-скоро скептично към готвените антикризисни механизми.

Решението на централната банка на Австралия да намали лихвата в страната с 25 базисни пункта малко по-рано тази седмица засили съмненията, че ЕЦБ също ще предприеме подобен ход предвид нарастващите опасения за забавяне на световната икономика през следващата година и кризата на Стария континент. Ако ЕЦБ редуцира основния лихвен процент, това ще донесе допълнителни спадове за единната валута заради ефекта от по-широк достъп до кредитиране и увеличаване на предлагането на евро. Все пак основната посока на валутния пазар ще бъде начертана в петък след обявяването на мерките за гарантиране на финансовата стабилност в Европа.

№

Нови понижения за щатските индекси заради стари дългови проблеми

Американският фондов пазар регистрира спад в понеделник на фона на индикациите, че щатските законодатели ще се провалят в опитите си за постигне на споразумение за бюджетните съкращения на стойност 1.2 трилиона долара. Негативният ефект за пазара на ценни книжа бе мултиплициран и от нестихващите притеснения около нестабилната икономическа обстановка в Европа. В контекста на дълговата криза и глобалния забавен растеж американските индекси обърнаха рязко посоката и след вчерашната търговска сесия оставиха впечатление, че отново идва ред на мечия пазар.

Индексът Dow Jones се понижи с цели 2.1% на дневна база и приключи търговията на ниво от 11 547 пункта. Измерителят на 30-те най-ликвидни американски дружества натрупа и по-солиден пасив, но в края на сесията успя да намали част от загубата си и записа спад от 248.85 пункта. След вчера Dow премина под цената, на която започна годината.

Другият водещ измерител на състоянието на американската икономика Standard & Poor’s 500 се понижи за четвърта поредна сесия, заличавайки 1.9% в понеделник. S&P 500 приключи деня при 1 192.98 пункта, а всички десет индустриални групи в индекса отчетоха спадове. Най-сериозни загуби натрупаха компаниите от финансовия сектор.

От гледна точка на техническия анализ S&P 500 и Dow Jones вече са под ключовата подкрепа на 89-периодната средна. Липсата на покупки и пазарен оптимизъм изтласкаха цента на S&P 500 от рамките на триъгълника още в края на миналата седмица. След вчерашните разпродажби индексът вече е и под критичните 1 200 пункта, които гарантираха дългосрочният възходящ тренд на дневна графика. Въпреки ясното предимство на продавачите все още е рано за продажби, тъй като импулсните индикатори все още се намират в стойностите на пазарно равновесие.

Според анализатори, S&P 500 може да падне до 1 100 пункта, ако управляващите в САЩ не постигнат консенсус по въпросът с държавните разходи. Вчера политиците зад Океана не успяха да се споразумеят за намаляване на бюджетния дефицит. Първоначалните намерения са той да бъде редуциран с 1.2 трлн. долара за следващите 10 години. Това се случва в неподходящо време, тъй като в момента Европа се опитва да пребори дълговата криза. Неясни останаха и въпросите дали депутатите ще гласуват за временно намаляване на осигуровките или за удължаването на обезщетенията за безработица. Ако обаче се постигне споразумение за свиване на разходите с около 3-4 трлн. долара, то широкият индекс може да се повиши до 1 300 пункта.

Вчера бяха отчетени добри икономически новини за продажбата на съществуващи жилища в САЩ, които обаче не успяха да повлияят на пазара в положителна насока. Продажбите на готови домове в САЩ неочаквано нарасна с 1.4%. През октомври те са достигнали до 4.97 млн. жилища, като очакванията на пазарните специалисти бяха за спад от 2% до 4.8 млн. жилища.

Международната агенция Moody`s предупреди Франция за кредитния й рейтинг. Опасенията на инвеститорите за задълбочаването на дълговата криза повиши доходността на френските облигации. Рейтингът на Франция ще бъде понижен от стабилен на негативен, ако ситуацията в следващите месеци остане нестабилна. През миналата седмица разликата между доходността на френските ценни книжа с 10-годишен падеж и германските държавни книжа със същия падеж премина 200 базисни пункта. Това е рекордно ниво и не се случвало откакто съществува Европейският съюз. Според агенцията всеки 100 базисни точки повече по доходността на френските книжа означават 3 млрд. евро по-скъп достъп на Франция до заемни средства. Страната изглеждаше по-стабилна в сравнение с другите държави в еврозоната през периода на финансовата криза, което й позволи се кредитира от пазарите при много ниска лихва. Настроенията към страната обаче започнаха да се променят в последно време, което се дължи на големите експозиции на френските банки в рискови активи от застрашени страни от еврозоната.

Вчера Гърция предостави на ЕС гаранция за изпълнение на антикризисната си програма. Еврокомисарят Жозе Барозу призова гърците да подкрепят правителството на новия премиер Пападимос и допълни, че за да може Гърция да преодолее кризата са необходими политическа стабилност и единство в управление на страната.

На всяка акция, която вчера поскъпна на NYSE, съответстваха 6, които загубиха от стойността си. Общо 931 млн. акции смениха собствеността си на борсата през изминалия ден.

Днес инвеститорите ще насочат вниманието си към данните за ревизирания брутен вътрешен продукт в страната, както и индекса на потребителските разходи в САЩ. Късно вечерта ще бъде публикуван протокол от срещата на комисията по отворени пазари на Федералния резерв (FOMC). В еврозоната ще се отчетат предварителните данни за потребителското доверие в региона.

Пазарът на еврооблигации диктува настроенията на Wall Street през изминалата седмица

Коментар за www.infostock.bg

Фондовите пазари в САЩ попаднаха през изминалата седмица под силна зависимост от рекордно високите рискови премии, които донесоха аукционите на френски, испански и италиански държавни облигации. Затрудненият достъп на част от водещите европейски икономики до нови кредитни ресурси ограничи търсенето на по-рискови активи и в частност акции заради повишения риск от нова фаза на световна рецесия и спекулации за по-бавно възстановяване на Европа и САЩ от икономическата криза.

На заден план останаха политическите рокади в Италия и Гърция, където новите правителства получиха законова легитимност. Новосформираното италианско правителство, начело с министър-председателя Марио Монти, спечели вота на доверие. Монти поиска от италианските депутати подкрепа за трудните реформи и промени, които предстоят на страната. В своето изказване преди вота г-н Монти посочи и трите стълба, на които е основата програмата на ръководеното от него правителство, а именно фискална строгост, икономически растеж и социална справедливост.

С гаранции за реформи стартира мандата си и новият гръцки министър председател Лукас Пападимос, за който се смята, че ще успее да прокара пакета от непопулярни мерки и бюджетни ограничения, които ЕЦБ и ЕС отдавна предложиха.

Пазарните участници приеха без особени вълнения новите политически назначения, което означава, че тези новини са до голяма степен отразени в цената на борсовите индекси. В търсене на ориентир за дългосрочната посока на пазара инвеститорите насочиха интереса си към търговете на държавни ценни книжа на Стария континент.

Първо Италия успя да пласира петгодишни ДЦК, чиято доходност скочи до нивата от 1997г. Въпреки по-високото търсене Рим продаде дълг на обща стойност 3 милиарда евро срещу рекордна лихва от 6.29%. Само преди месец постигнатата средна доходност от продажбата на облигации със същия падеж бе 5.32%.

Франция и Испания също бяха поставени в положение, в което да плащат все по-големи рискови премии, за да могат да продължат да привличат международни инвеститори. Гърция, Ирландия и Португалия на практика загубиха достъпа си до международните капиталови пазари, след като доходността им по ключовите десет годишни ценни книжа стигна 7%. На прага на подобна ситуация се намира и Испания, доходността по чиито ценни книжа е вече 6.975%.

Това провокира намесата на Европейската централна банка в самия край на седмицата, която изрази готовност да покаже известна гъвкавост, като се включи в закупуването на държавни облигации на засегнати от дълговата криза страни въпреки съпротивата от страна на Германия. Според анализатори, ЕЦБ е единственият гарант за стабилност в Еврозоната заради провала на политиците и по-сериозна нейна намеса може да донесе стабилност за евроикономиката и пазарите.

Щатският индекс Standard & Poor’s500 получи подкрепа след спекулациите около бъдещите действия на ЕЦБ и стартира петъчната сесия с ръстове, заличавайки част от загубите, които натрупа в сряда и четвъртък. На дневна графика прави впечатление, че цената запазва движението си в рамките на триъгълника, който чертае от началото на октомври и същевременно цената на S&P 500 все още е над 89-периодната средна, която гарантира възходящия тренд. Критичната подкрепа в момента се намира около психологическите 1 200 пункта. Именно там можем да търсим нива за поставяне на стопове за затваряне на дългите позиции.

$

Еврото получи тежък удар от пазара на италиански ДЦК

ФУНДАМЕНТАЛЕН КОМЕНТАР

Техническият и фундаменталният анализ работеха ясно в полза на американския долар през изминалата сесия. Щатската валута доминираше в основните си кросове на фона на политическите размествания в Европа и все още несигурната икономическа обстановка в региона. Загубата на интерес към рисковите активи и в частност към еврото бе провокирана от проведения вчера аукцион на петгодишни италиански държавни облигации, чиято доходност скочи до нивата от 1997г. Сигналът за по-висок риск пред Италия, който донесе пазарът на ДЦК, бе допълнен и от негативната прогноза на Morgan Stanley за финансовата стсабилност на Стария континент. От финансовата институция прогнозираха, че част от големите европейски банки ще изпитат остра нужда от допълнително финансиране, за да посрещнат новите капиталови изисквания.

Двойката EUR/USD се потопи с близо 1% в понеделник и приключи сесията в стойностите около 1.36. Това бе изненадващ обрат за единната валута, която стартира седмицата с нови ръстове и дори проби за кратко съпротивата на 1.38 по време на азиатската сесия вчера. Първоначалната подкрепа, която еврото получи от гаранциите за стабилност на новите политически лидери в Италия и Гърция, не издържа на натиска. Припомняме, че в опит да се помогне на Италия да преодолее кризата президент Джорджо Наполитано ангажира бившият европейски комисар Марио Монти със задачата да сформира ново правителство на Апенините. В същото време Гърция сформира правителство на националното единство, а премиерският пост бе поверен на Лукас Пападимос срещу гаранции за осъществяване на пакет от непопулярни мерки и драстично свиване на държавните разходи.

Въпреки че търсенето на италиански ДЦК бе по-високо вчера, лихвата по петгодишните бондове на обща стойност 3 милиарда евро скочи до рекордните 6.29%. Само преди месец постигнатата средна доходност от продажбата на облигации със същия падеж бе 5.32%. Офертите купува вчера изпревариха 1.47 пъти тези за продажба, а през октомври съотношението бе едва 1.34 в полза на купувачите. По-скъпата цена, която Рим плаща за финансиране бе приета остро от пазарните участници заради рисковете от по-бавно излизане от кризата.

Morgan Stanley алармира вчера, че европейските банки имат нужда от 2.5 трилиона евро, за да отговорят на новите изисквания за 9% капиталова адекватност. Слабото място е Източна Европа, където клоновете на много от големите банки имат по-малко депозити, отколкото отпуснати кредити. От Morgan Stanley смятат, че трезорите ще успеят да набавят допълнителния капитал, но за сметка на малките и средните предприятия от Източна Европа, които ще имат трудности при взимането на кредити.

Икономическият календар от днес ще предложи прогнозните данни за БПВ на еврозоната за третото тримесечие, както и стойностите за продажбите на дребно в САЩ през октомври.


ТЕХНИЧЕСКИ КОМЕНТАР

EUR/USD
Open – 1.3744; High – 1.3811; Low – 1.3590; Close – 1.3632



Екстремният мечи натиск от изминалия ден потопи двойката до 1.3570 тази сутрин. Връщането на евровия импулс е силно ограничено от липсата на импулс при RSI индикатора. Въпреки че днешният борсов ден може да предложи известна корекция нагоре, дългосрочният тренд е в полза на долара, което означава, че можем да търсим входове единствено в посока надолу.

GBP/USD
Open – 1.5933; High – 1.6091; Low – 1.5879; Close – 1.5907



Консолидацията при кабела, която наблюдаваме през последните седмици все още е валидна. Доларът натрупа предимство вчера, което доближи двойката до долната граница на този рейндж. За момента британската лира успява да лимитира доларовия натиск, но подобно на двойката EUR/USD и тук предимството е в по-голяма степен на страната за щатската валута.

USD/JPY
Open – 77.09; High – 79.52; Low – 75.30; Close – 78.16



Моментният импулс работи в полза на йената и е много вероятно днес да видим цени под 77.00 и тест на 76.50. В посока нагоре най-близките съпротиви са разположени при нива 77.50 и 78.00.

$

Правителствените рокади в Европа подкрепиха еврото

ФУНДАМЕНТАЛЕН КОМЕНТАР

Европа успя да намери точния политически курс в петък на фона на очакванията за оставка на италианския министър-председател Берлускони и новото коалиционно правителство в Гърция. Пазарът прие тези новини като силен позитивен сигнал и опит за осъществяването на строги мерки за затягане на застрашените икономики в региона. Положителният тон се прехвърли и върху еврото, което успя да компенсира голяма част от загубите, които натрупа в основните си кросове през първата половина на седмицата.

Спрямо американският долар единната валута се търгуваше при цена над 1.37 преди края на петъчната сесия. По време на азиатската сесия днес най-търгуваният валутен крос разшири аванса си до текущ връх при 1.3811.

В самия край на работната седмица стана ясно, че Силвио Брлускони е подал оставка. Бившият европейски комисар Марио Монти бе ангажиран от италианския президент Джорджо Наполитано със сформирането на ново правителство, което ще се натовари със задачата да помогне на страната да преодолее задълбочаването на дълговата криза и да върне третата по големина икономика в Еврозоната отново в списъка на стабилните страни. Самият Монти поясни, че ще работи за бързо излизане от извънредната ситуация, в която се намира Италия.

Правителствените рокади в Италия съвпаднаха с формирането на коалиционното правителство в Гърция. След като двете най-големи гръцки партии успяха да намерят общ език, премиерският пост в страната бе поверен на Лукас Пападимос, бивш заместник в Европейската централна банка. Пападимос е метафоризиран от пазарите като месията, който ще успее да прокара пакета от непопулярни мерки, които ЕЦБ и ЕС отдавна предложиха. Именно гаранцията за реформи върна интересът към еврото и държавните облигации на най-засегнатите от дълговата криза страни. В сряда доходността по италианските бондове надхвърли рекордните 7%, но оптимизмът в края на седмицата и засиленото търсене успяха да понижат обратно лихвите.

Политическите и икономически събития от Европа ще продължават да диктуват пазарните настроения и през тази седмица. Наред с това икономическият календар ще предложи данните за БВП на Еврозоната и инфлационния индекс за месец октомври.


ТЕХНИЧЕСКИ КОМЕНТАР

EUR/USD
Open – 1.3605; High – 1.3794; Low – 1.3577; Close – 1.3745

Тази сутрин си пролича, че възходящият импулс при EUR/USD е лимитиран от нивата около психологическото 1.38. На часовите графики тези нива съвпаднаха със сигналите за надценен пазар от импулсните индикатори. Това помогна на долара да се върне обратно до 1.37, като за момента по-вероятният сценарий е доларът да продължи да възстановява загубеното. По-сериозна подкрепа за еврото очакваме около 1.3650.


GBP/USD
Open – 1.5933; High – 1.6092; Low – 1.5893; Close – 1.6059

Резултатът за кабела от последните три седмици е ясно формирана консолидация, лимитирана между 1.5869 и 1.6165. Затова всяко едно доближаване на цената до една от двете зони ще бъде следена внимателно заради вероятността от пробив.


USD/JPY
Open – 77.63; High – 77.67; Low – 77.04; Close – 77.08

Йената упражни успешно нов натиск върху американския долар, което изведе двойката до седмично дъно в петъчната сесия. В момента USD/JPY тества подкрепата при 77.00, като евентуален пробив ще отведе цената към 76.50, където очакваме задържане на спада.

Еврото пое към нови рекордни дъна

Коментар за в. Класа

Масирани разпродажби на еврото активизираха валутния пазар в сряда. След няколко поредни сесии, в които инвеститорите не успяха да намерят точната посока, последва рязко отдръпване от единната валута в полза на американския долар и японската йена. Новините от изминалия ден идваха отново от Европа, като този път Италия попадна във фокуса на събитията. Спекулациите, че Рим няма да може да се справи с плануваните бюджетни ревизии и плановете на министър-председателя Берлускони да подаде оставка потопиха еврото. Двойката EUR/USD загуби близо 2%. Най-търгуваният валутен крос се търгуваше около 1.36 преди началото на американската сесия, като дублира нивата от преди месец.

Рискът от допълнително влошаване на финансовото състояние на Италия е особено висок, тъй като нейните дългове са по-големи от общата сума на заемите, които Гърция, Португалия и Ирландия трябва да връщат. Задълбочаване на италианските проблеми ще повлекат след себе си и редица частни компании, като под особен натиск ще попаднат френските банки, които са най-големите чуждестранни притежатели на държавни облигации на Италия.

Що се отнася до перспективите, най-вероятно единната валута ще остане под натиск в средносрочен план, тъй като докато са налице негативни новини около задлъжнялостта на европейските държави, ще се появяват и спекулации за разпадене на валутния съюз. Антикризисните механизми, гласувани в края на октомври, с които Европа се опита да гарантира стабилност, не могат да дадат толкова бързо резултат. Политиката на ЕС и ЕЦБ изглежда правилна в дългосрочен план, но моментното предимство определено е на страната на долара.

$

Европа продължава да търси стабилност в опит да успокои пазарите

Коментар за в. Марица

Изминалата седмица премина под знака на обратите в търсенето на решение за справяне с дълговата криза в еврозоната. Новините от Стария континент и в частност Гърция попаднаха във фокуса на събитията и се превърнаха в мотора на движенията по световните борси. Противно на очакванията новият месец донесе силни сътресения за пазарите, а масовият апетит към покупки на ценни книжа, който формира рекордните покачвания през октомври, беше заменен с нов страх сред инвеститорите и безпокойство по отношение на стабилността в Европа.

Водещият американски индекс Dow Jones, който е ориентир за състоянието на щатската икономика, загуби само в две поредни сесии 4.2% от стойността си и се завърна в цените под 12 000 пункта. Немският борсов измерител Dax също стартира седмицата с понижения, изтривайки почти 4%. Така пазарите от двете страни на Океана поставиха под съмнение антикризисните механизми, които лидери на ЕС гласуваха на 26-ти октомври.

Припомняме, че на извънредната среща в Брюксел Европа се опита да гарантира сигурност в дългосрочен план, като увеличи размера на фонда за финансова стабилност до 1 трилион евро и същевременно опрости 50% или общо 100 милиарда евро от дълга на Гърция към френските и немските банки.

Усилията на европейския политически елит за успокояване на пазарите удариха веднага на камък, след като гръцкият министър-председател Папандреу шокира всички с решението си да подложи на референдум пакета от мерки, който предложи ЕС и ЕЦБ. Опитът на Папандреу да прехвърли отговорността за кризата върху гръцкия народ изплаши инвеститорите заради нарастващия риск от фалит на южната ни съседка. Всъщност референдумът не предлага алтернатива за гърците, а ограничава избора им или до увеличаване на данъците и масови съкращения на държавни служители, или до отказване на спасителните средства от Европа и фалит. Това означава, че ако страната гласува срещу европейската помощ и свиването на бюджетните разходи, Атина няма да получи поредния жизненоважен транш на стойност 8 милиарда евро и няма да може да погаси задълженията към кредиторите си.

Борсите в Европа и САЩ ограничиха силните спадове едва след острата реакция на Германия и Франция. Канцлерът Меркел и президентът Саркози заявиха категорично, че няма да рискуват стабилността на еврото и ще работят за изваждане на Атина от еврозоната. Гръцкото правителство се опита да направи обратен завой, като започна спешни разговори с опозицията и смекчи позицията си относно референдума.

Подкрепата на пазарните участници не закъсня и водещите индекси успяха да възстановят голяма част от натрупаните в понеделник и вторник загуби. В подкрепа на ръстовете през втората половина на седмицата работеха и новините от Европейската централна банка. Два дни след поемането на поста на председател на ЕЦБ Марио Драги предприе действия по намаляване на основната лихва в еврозоната с 0.25 лихвени пункта до 1.25%. Интервенцията е изненадваща, като се има предвид засиления инфлационен натиск на Стария континент, но пък дава предимство на по-достъпното кредитиране за бизнеса.

В петък бяха публикувани и данните за заетостта в САЩ, които традиционно носят силен фундаментален заряд. Общата безработица се понижи до 9.00% за месец октомври при предварителни прогнози за запазване на септемврийските стойности от 9.10%. Не всички данни за сектора на труда бяха оптимистични. Заетостта в секторите на американската икономика без селското стопанство са генерирали през изминалия месец само 80 хиляди нови работни места при очаквани 100 хиляди. Високата безработица в САЩ е в основата на по-бавното възстановяване на страната от кризата, но пък за момента остава в рамките на заложените от Федералния резерв стойности. Председателят на Фед Бен Бернанке коментира в средата на седмицата, че очаква броят на търсещите работа да се свие до 8.5% - 8.7% през следващата година при целеви ръст на икономиката с около 2.5% - 2.9%.

Движенията на Българската фондова борса бяха диктувани до голяма степен от събитията в Европа. Водещият индекс на БФБ SOFIX регистрира ръст единствено в последната сесия за седмицата (+0.47%) и приключи на ниво от 339.85 пункта.


Петър Кръстев

Дилър международни финансови пазари
БенчМарк Финанс АД
www.trader.benchmark.bg

Материалът има прогнозен характер и не представлява съвет и/или препоръка за покупка или продажба на активи.

Вълна на оптимизъм заля Wall Street

Оптимизъм бе чувството, което властваше над инвеститорите през изминалия ден. Американският фондов пазар също попадна под силен позитивен натиск в четвъртък, когато основните борсови индекси се повишиха с над 1.8% само за ден. Водещите новини, които изпратиха индексите в зоната на печалбите отново бяха свързани с Гърция. Гръцкият министър-председател Георгиос Папандреу обяви, че ще търси подкрепа от опозиционните партии, вместо да бъде поставян въпросът за референдум. С това си свое решение гръцкото правителство успя да успокои до известна степен пазара. Поне на този етап някаква драстична промяна в ситуацията в нашата южна съседка изглежда малко вероятна. Друга новина с особено значение бе малко очакваното от повечето пазарни участници понижение на основната лихва в Еврозоната от страна на ЕЦБ.

В края на вчерашния борсов ден индустриалният Dow Jones приключи с ръст от 1.8% на ниво от 12 044.47 пункта. Всички 30 компоненти на индекса завършиха в зоната на печалбите. Индексът на сините чипове вече е с 4% над стойностите, на които стартира годината.

Широкият индекс Standard & Poor’s 500 се покачи с 23.24 пункта на дневна база, завършвайки сесията на ниво от 1 261.14 пункта. Енергийният сектор бе най-добре представящият се от десетте групи. Индексът е повишил стойността си с 0.3% от началото на годината. На дневна графика индексът остава между нивата на 89-дневната и 200-дневната средна с тенденция за повторно тестване на съпротивата при 200-дневната средна при добри новини за равнището на безработица в САЩ и изходът от провеждащия се днес вот на доверие в Гърция.

Данните за новите молби за помощи за безработни за последната седмица на октомври, показаха по-добри стойности от очакваните. Новите молби отбелязаха спад от 9 000, достигайки 397 000 молби. Очакванията на анализаторите бяха за спад до 400 000. Средният брой на нови молби за последните четири седмици (счита се за по-точен измерител на тренда и тенденциите на пазара на труда) е спаднал с 2 000 до 404 500.

Изненадващо за повечето пазарни участници ЕЦБ понижи основната лихва в Еврозоната с 0.25 процентни пункта до 1.25%. Интервенцията е изненадваща, като се има предвид засиления инфлационен натиск на Стария континент. Съществуваха доста предположения, че новият президент на ЕЦБ Марио Драги ще запази стриктната инфлационна политика на своя предшественик. Очакванията бяха за понижение в основната лихва, но едва в края на четвъртото тримесечие, когато трябваше да са готови новите ревизирани и понижени очаквания за икономическия растеж в Европа.

Едни от най-добре представителите се акции бяха тези на производителя на чипове за мобилни телефони Qualcomm Inc. (QCOM:xnas). Книжата на компанията поскъпнаха със 7.5%, след като продажбите надхвърлиха очакванията на анализаторите.

С особен интерес очакваме днешните данни за равнището на безработица в САЩ, а така също и промяната в неселскостопанската заетост и средното почасово заплащане.

На всеки 4 акции, които вчера поскъпнаха на NYSE, съответстваше една, която загуби от стойността си. Общо 962 млн. акции смениха собствеността си на борсата през изминалия ден.

$

Япония обезцени йената с пряка намеса на валутния пазар

Коментар за в. Капитал Daily


Японската централна банка разпродаде все още неизвестно количество йени на валутния пазар по време на вчерашната азиатската търговска сесия. Директната интервенция обезцени рекордно японската валута, която на моменти губеше над 3% спрямо американския долар и над 2% срещу еврото. Намесата дойде в отговор на новото историческо поскъпване на йената в самия старт на търговията за тази седмица. Преди дни японският министър на финансите намекна, че централната банка е готова да предприеме подобни действия с цел да се намали негативното влияние на силната валута върху експорта на страната и да се помогне за по-бързото възстановяване на икономиката от финансовата криза. Всъщност, контролираната интервенция не е нова за пазарите. Централната банка на Япония се намеси за последно в края на месец август, а през септември банката на Швейцария предизвика пазарен трус, след като потопи изкуствено франка.

Икономическият календар от вчерашния ден предложи и новините за заетостта в Еврозоната. През септември безработицата се покачи неочаквано до 10.2%, което е най-високата стойност на показателя от месец юли на 2010г. Валутата на 17-те членки на Еврозоната попадна под директен натиск, след като пазарните участници предпочетоха да се освободят от евровите активи. Спрямо долара еврото се завърна при нивата под 1.40, след като стопи близо 1.5% от стойността си.

#

Рекордни върхове на Wall Street, след като Европа гарантира стабилност

Седмичен коментар за www.infostock.bg

Срещата на европейския политически елит в Брюксел тази седмица очаквано стана причина за масово връщане на пазарните участници към покупки. Позитивната вълна намери и Wall Street, където водещите борсови индекси разшириха чувствително спечеленото за месеца. Dow Jones се завърна в стойностите над 12 000 пункта и остави впечатление, че е на път да формира нов дългосрочен възходящ тренд. Новините от Европа бяха подсилени от добрите прогнози данни за БВП на САЩ за третото тримесечие, свиването на молбите за безработица и поредната порция от силни финансови резултати на големите американски компании за третата четвърт на годината.

Поредната среща на страните членки на Европейския съюз донесе отговори на много от въпросите, които тревожеха пазарните участници през изминалите месеци и в резултат на които индексите се потопиха до най-ниските нива за годината. Сред темите, които бяха обсъдени на форума в белгийската столица, бяха рекапитализирането на европейските банки, спасяването на Гърция и увеличаването на размера на фонда за финансова стабилност (ЕФФС).

Френският президент Никола Саркози съобщи първи, че е намерено споразумение с кредиторите на южната ни съседка. 100 милиарда от общо 350-те милиарда дълг на Гърция ще бъдат опростени от частните банки в опит да се помогне на страната да преодолее капана на широкия бюджетен дефицит. Гръцкият министър-председател Георгиос Папандреу определи решението като съдбоносно за страната му.

Европа се договори и за допълнително разширяване на кризисния фонд, който има за цел да послужи като финансов буфер при евентуално прехвърляне на гръцкия сценарий към други застрашени страни от региона. Общият размер на ЕФФС ще достигне 1 трилион евро, като това ще стане и с финансовата подкрепа на държавите от БРИК и най-вече Китай и Бразилия.

Споразумение бе постигнато и по отношение на рекапитализацията на европейските банки. Капиталовата адекватност на банките ще достигне 9%, който процент представлява съотношението между собствения капитал и рисковите активи. Увеличението ще е поетапно и ще завърши през месец юни на следващата година, като за този период банкерите няма да получат бонуси.

Стабилност на Стария континент означава и силна местна валута. Очаквано еврото поскъпна в основните си кросове, като спрямо долара вече се търгува при цена от 1.42.

В края на седмицата икономическият календар предложи новините за брутния вътрешен продукт на САЩ. Прогнозните данни за БВП показаха засилване на икономиката зад Океана в рамките на третата четвърт на годината. На тримесечна база макроикономическият показател се покачва с 2.50% при очаквания за ръст от 2.40%.

Данните за молбите за помощи при безработица показаха свиване на с 2 000 броя до общо 402 000 за миналата седмица. Предварителните прогнози сочеха покачване до 405 000.

Първоначалната реакция на пазара показва, че Европа убедително успява да гарантира стабилност в по-дългосрочен хоризонт. Индексът Dow Jones вече достигна най-добрите си нива за последните три месеца. Другият водещ индекс S&P 500 добави цели 14% през октомври и е на път да приключи най-силния си месец от 1974 г. насам.

#

Wall Street приветства договореното в Брюксел бъдеще на Европа

Рано тази сутрин европейските лидери успяха да намерят консенсус по най-чувствителните за ЕС въпроси. Договореният в Брюксел бъдещ политически и икономически курс на Европа намери широк пазарен отзвук навсякъде по света, генерирайки масов оптимизъм сред инвеститорите. Wall Street също подкрепи европейския избор. Новите покупки помогнаха на водещите борсови индекси в САЩ да разширят възходящото рали, което започнаха в началото на месеца. Фючърсите върху индекса Dow Jones влязоха в зоната над ключовите 12 000 пункта по време на късната азиатска сесия днес. Standard & Poor’s 500 поскъпна до 1 260 пункта, преодолявайки съпротивата на максималните за тази седмица стойности.

Поредната среща на страните членки на Европейския съюз донесе отговори на много от въпросите, които тревожеха пазарните участници през изминалите месеци и в резултат на които индексите се потопиха до най-ниските нива за годината. Сред темите, които бяха обсъдени на форума в белгийската столица, бяха рекапитализирането на европейските банки, спасяването на Гърция и увеличаването на размера на фонда за финансова стабилност (ЕФФС).

Френският президент Никола Саркози съобщи първи, че е намерено споразумение с кредиторите на южната ни съседка. 100 милиарда от общо 350-те милиарда задължения на Гърция ще бъдат опростени от частните банки в опит да се помогне на Атина да преодолее капана на широкия бюджетен дефицит. Гръцкият министър-председател Георгиос Папандреу определи решението като съдбоносно за страната му.

Политическият елит на Европа се договори и за допълнително разширяване на кризисния фонд, който има за цел да послужи като финансов буфер при повтарянето на гръцкия сценарий с други застрашени страни от региона. Общият размер на ЕФФС ще достигне 1 трилион евро, като това ще стани и с финансовата подкрепа на държавите от БРИК и най-вече Китай и Бразилия.

Споразумение бе постигнато и по отношение на рекапитализацията на европейските банки. Капиталовата адекватност на банките ще достигне 9%, който процент представлява съотношението между собствения капитал и рисковите активи. Увеличението ще стане поетапно до месец юни на следващата година, като за този период банкерите няма да получат бонуси.

Първоначалната реакция на пазара показва, че Европа убедително успява да гарантира стабилност в по-дългосрочен хоризонт. Стабилност на Стария континент означава и силна местна валута. Очаквано еврото поскъпна в основните си кросове, като спрямо долара вече се търгува при цена от 1.40.

$

Еврото очаква срещата на ЕС

Коментар за в. Пари

Най-търгуваният валутен крос EUR/USD се търгуваше в тесни граници през вчерашния ден. Двойката не намери посока и гравитираше около 1.3900 – цената на затваряне от петък. Предпазливостта на пазарните участници се обяснява до голяма степен с предстоящата среща на европейските лидери тази сряда. Всъщност това ще е втората извънредна среща в рамките на няколко дни. Тази неделя не бе постигнат резултат в дебатите около бъдещето на Европа и решението бе отложено за средата на новата седмица.

Предстоящият форум ще реши до голяма степен бъдещето на единната валута и ще се окаже фундаментален мотив за дългосрочни покупки или продажби. Предложенията, които се очаква да бъдат гласувани утре, бяха широко коментирани през последните седмици, тъй като от тях зависи курса, по който Еврозоната ще поеме, за да излезе от капана на широките бюджетни дефицити и нестабилната банкова система. Сред по-важните точките в дневния ред ще са размерът, с който ще се капитализират европейските банки и опростяването на задълженията на Гърция.

Интересът към йената се понижи през изминалия ден, след като финансовият министър на Япония прогнозира, че централната банка на страната ще се намеси отново на валутния пазар. За последно банката се опита да ограничи ръст на скъпата си местна валута в началото на месец август. По време на петъчната сесия японската йена записа нови рекордни максимуми срещу американския долар.

$

Нов седмичен ръст на Wall Street

Надеждите за стабилност в Еврозоната и по-добрите корпоративни отчети за тримесечието поддържаха интереса към ценните книжа.

Възходящото рали на американските фондови пазари намери съпротива през изминалата седмица. Щатските пазари се движеха в рамките на широк рейндж, като редуваха последователни ръстове и спадове. Липсата на категоричност в действията на пазарните участници се дължеше от една страна на слабите икономически новини от Европа и САЩ. Надеждите преди срещата на европейските лидери в Брюксел тази неделя също допринесе за отслабването на пазарния импулс.

Борсовите индекси излязоха на положителна територия за седмицата след ръстовете в петък. Интерес предизвикаха акциите на MсDonald’s, които успяха да дадат първоначален тласък на пазара в посока нагоре. Най-голямата верига от ресторанти за бързо хранене в света публикува изненадващо добри резултати за третото тримесечие на годината.

Dow Jones натрупа седмичен аванс от 267 пункта или 2.3%. Индексът приключи при цена от 11 809 пункта, след като само два от общо 20-те компоненти в измерителя записаха понижения. Ръстът на Dow бе подсилен от доброто представяне на Travelers (+2.82%) и издателят на кредитни и дебитни карти American Express (+2.27). MсDonald’s добави 3.7% към стойността си в рамките на петъчната сесия, след като съобщи за по-добри продажби в Европа и САЩ и увеличение на приходите с 9 на сто. Технологичният гигант Microsoft също обяви резултати, които обаче съвпаднаха с прогнозите. Компанията поскъпна с минималните 0.4%.

Другият водещ индекс Standard & Poor’s 500 завърши петъчната сесия на ниво от 1 238 пункта след ръст от 1.9%. S&P 500 проби ключовата съпротива на 89-периодната средна, която спираше възходящият импулс през последните сесии. Този пробив постави под съмнение силата на дългосрочния низходящ тренд, който стартира в края на месец юли. Най-вероятно цената ще продължи да расте, но при условие, че в сряда имаме силни положителни новини след втората среща на ЕС.

Резултатите за първите две седмици от отчетния период на американските дружества за третото тримесечие са оптимистични. Равносметката показва, че до момента 75% от компаниите са обявили по-добри резултати в сравнение с предварителните очаквания. Всъщност това съотношение съвпада със средната стойност за последните четири отчетни периода, в които 74% от дружествата изпревариха прогнозите. Добрите резултати са в основата на покачването, което наблюдаваме през последните сесии. Другият елемент са новините от Европа, които за момента остават противоречиви заради неясното бъдеще на Еврозоната и еврото.

В неделя се състоя срещата на страните от ЕС в Брюксел. Събитието се очакваше с повишен интерес от страна на пазарните участници, които в края на миналата седмица предпочетоха да останат по пасивни в действията си. Очакваше се да се постигнат окончателни решения за бъдещето на Европа, като сред по-важните точки от дневния ред бяха размерът, с който ще се капитализират банките в региона и редуцирането на гръцкия дълг. Вместо това европейските лидери не постигнаха договореност и отложиха решенията за тази сряда, когато планираха втора извънредна среща.

Изтъргуваният обем в петък бе по-висок от средния. Общо 1.1 милиарда ценни книжа смениха собствеността си на NYSE.

$

Масови покупки на долари обърнаха посоката на пазара

Коментар за в. Пари

Първата търговска сесия за тази седмица бе пълна противоположност на случващото се на валутните пазари през последните две седмици. Доларът, който от началото на месеца попадна под силен натиск, вчера събра подкрепата на пазарните участници и успя да поскъпне чувствително в основните си кросове. Ръстът на щатската валута спрямо еврото бе с повече от една фигура, като преди началото на американската сесия двойката EUR/USD се търгуваше при цена 1.3777.

Инвеститорите масово предпочетоха да затворят дългите си еврови позиции и да приберат натрупаните през последните дни печалби. Това даде сила на долара, който през изминалата седмица на няколко пъти опита неуспешно да прекъсне силното възходящо рали на еврото. Вчерашният ден донесе нова доза съмнения, че европейските лидери не са готови да овладеят икономическата несигурност на Стария континент и че предстоящата среща в Брюксел ще се окаже поредният опит за намаляване на напрежението без да бъдат договорени конкретни антикризисни механизми.

По-сериозни икономически новини наистина липсваха, но доларовият импулс всъщност е доста силно мотивиран от гледна точка на техническия анализ. Дългосрочният тренд при двойката EUR/USD работи ясно в полза на долара. Еврото се нуждае от много сериозни положителни новини, за да обърне тази тенденция, а новини наистина липсват. И Гърция, и Испания, и Италия са в състояние да потопят единната валута във всеки един момент. Пазарът показва недвусмислено, че са необходими още действия. До тогава предимството остава в полза на долара, който вероятно ще провери още веднъж устойчивостта на тазгодишните си максимални стойности.

$

Американските индекси отново влязоха в зоната на печалбите за 2011г.

Положителният финал на търговската сесия в петък разшири седмичния аванс на американските борсови индекси. Водещият измерител на щатската икономика Dow Jones отново влезе в зоната на печалбите за 2011г., където бе за последно преди повече от шест седмици. Основен принос за категоричното връщане на възходящото движение през последните дни имаха новините от Европа, които донесоха по-голяма сигурност за инвеститорите. Оптимизмът бе допълнен в петък с добри данни за продажбите на дребно в САЩ и изненадващите резултати на технологичния гигант Google за третото тримесечие на годината.

Dow Jones завърши седмицата при цена от 11 645 пункта, след като добави 4.5% към стойността си за последните 5 работни дни. Това е трета поредна седмица, в която индексът успява да приключи с ръст. Другият ориентир за състоянието на икономиката зад Океана, индексът S&P 500, поскъпна с 6% от миналия петък насам до 1 224.58 пункта. Това е най-големият ръст за S&P 500 на седмична база от месец юли 2009г. Цената на индекса попадна в зоната на съпротивата на 89-дневната средна - ориентир за посоката на дългосрочния тренд. За момента обаче липсва потвърждение от страна на RSI индикатора, който да сигнализира по-категорично за изчерпване на възходящата инерция. Въпреки това сценарият за корекция в посока надолу остава по-вероятният към момента.

Икономическият календар от петък показа неочакван ръст на продажбите на дребно в САЩ за месец септември. Показателят се покачи с 1.10% за периода при прогнози за ръст от едва 0.4%. На годишна база продажбите на дребно отчетоха увеличение с 13.40 на сто.

Акциите на интернет търсачката Google се изстреляха с 5.9% само за ден, след като от компанията отчетоха ръст на нетната печалба от 29%. Приходите за третото тримесечие на годината достигнаха 2.7 милиарда долара, което означава, че се падат по 8.33 долара на всяка акция. През третата четвърт на миналата година Google записа печалба от 2.2 милиарда или 6.72 долара за дял.

Новината подкрепи целия технологичен сегмент в индекса S&P 500, който бе най-печелившият в последната сесия на миналата седмица.

Индексите лимитираха ръстовете след публикуването на данните за потребителското доверие от университета Мичиган. Редовното проучване за доверието на потребителите по отношение на бизнес средата, личните финанси, покупателната способност показа свиване на прогнозната стойност за октомври до 57.5 пункта от отчетените през септември 59.4 пункта.

През почивните дни в Париж стартира дискусия между финансовите министри на страните от Г-20. Основната тема на срещата е опасността от задълбочаване на дълговите проблеми в Европа. Ще се обсъди и предложението Гърция да отпише половината от облигационния дълг към международните кредитори, което само преди месец бе невъзможен вариант по думите на европейските лидери.

$

Нов ръст на еврото след спад на напрежението в Словакия

ФУНДАМЕНТАЛЕН КОМЕНТАР

Доларът взе минимално предимство срещу еврото по време на азиатската търговска сесия от тази сутрин и така успя да се оттласне временно от последните минимуми, които регистрира вчера. Като цяло обаче интересът към американската валута намаля през последните дни, което позволи на валутите с по-силно изразен рисков профил да поскъпнат чувствително. Явното предимство на еврото показва, че пазарът е намерил отново повод за оптимизъм и че Европа върви по верния път в търсене на решение на дълговите си проблеми.

През изминалия търговски ден двойката EUR/USD успя да преодолее съпротивата на нивата около 1.38, като дори успя да запише дневен връх при цена 1.3832. Еврото получи подкрепа след новината, че Словакия е на път да одобри нейния дял в плана за разширяването на Европейския фонд за финансова стабилност (EFST). Правителството и опозиционната партия до момента не постигаха споразумение заради съмненията, че фондът няма да може да се справи със спиралата на бюджетната криза, ако тя повлече още по-надолу Италия и Испания. В петък се очаква решението на местните законодателни власти, като най-вероятно разширението ще бъде гласувано.

В същото време председателят на Европейската комисия Жозе Барозо разсея съмненията и потвърди, че вече се работи върху плана за рекапитализация на банките в Европа. В изявление Барозо призова политическите сили в Словакия да бъдат по-гъвкави в решенията си и да действат в интерес на всички европейски държави.

Британската лира, която подобно на еврото печели от повишения апетит към риск, остана в подножието на 1.56 вчера, където бе за последно преди месец.

Австралийският долар също все аванс срещу щатския си съименник, след като пазарните участници реагираха позитивно на силните новини от трудовия сектор в Австралия. Общата безработица в страната се понижи неочаквано до 5.2% през септември от августовските 5.1%. Броят на хората, заети на пълен работен ден, се покачи с 10 800 до 8.0 милиона души за миналия месец. След новината двойката AUD/USD поскъпна над 1.02.


ТЕХНИЧЕСКИ КОМЕНТАР

EUR/USD
Open – 1.3638; High – 1.3832; Low – 1.3582; Close – 1.3790

Оптимизмът около новината за рекапитализацията на европейските банки продължава да бъде моторът на възходящото движение при двойката. Въпреки това върхът от вчера (1.3832) вероятно ще ограничи този импулс. Очакваме EUR/USD да продължи да се търгува в рамките на косолидиращо движение в диапазона 1.3680 – 1.3835 по време на днешния търговски ден.


GBP/USD
Open – 1.5575; High – 1.5796; Low – 1.5541; Close – 1.5747

Кабелът формира вчера изключително голям поглъщащ бичи бар, след като бе подкрепен от силния апетит към риск. Графиката на дневна база се намира и над 20-дневаната пълзяща средна. Това дава моментно предимство на биковете и текуща цел за двойката при следващата психологическа граница – 1.3800.


USD/JPY
Open – 76.64; High – 77.48; Low – 76.30; Close – 77.24

Ръстът от снощи даде до някъде отговор на къде двойката е по-склонна да продължи движението си след така формирания многоседмичен рейндж. Цената на кроса е подкрепена от нивата около 77.00, а при потвърждаване на възходящата посока ще тества последователно съпротивите при 77.90 и 78.40.

$

Гаранциите за стабилност на банките подкрепиха еврото

Коментар за в."Пари"

В понеделник еврото изтри напълно загубите, които генерира в последния ден на миналата седмица. Този петък водещата агенция Fitch потопи пазарите с решението си да понижи кредитните рейтинги на Италия и Испания. Бягството от валутите с по-висок рисков профил понижи и цената на единната валута. Вчера обаче еврото реагира позитивно на новината, че Германия и Франция ще гарантират стабилността на европейските банки. До началото на американската търговска сесия двойката EUR/USD се търгуваше с положително изменение от 0.5% при цена от 1.36.

Интересът към еврото дойде след срещата на германския канцлер Меркел и френския президент Саркози в неделя. Европейските лидери съобщиха, че са се обединили около идеята за стабилизиране на европейската банкова система, но не съобщиха повече детайли. Пакетът от мерки ще бъде оповестен в края на месеца, като сред най-вероятните антикризисни механизми ще е рекапитализирането на европейските банки, за което ЕЦБ намекна още миналата седмица.

Заради липсата на яснота в плана на Меркел и Саркози се появиха и редица спекулации около ефективността на готвените мерки, но това не попречи на еврото да поскъпне в основните му кросове.

Пазарните участници очакват с интерес и решението на МВФ, ЕС и ЕЦБ. Така наречената „тройка” ще съобщи днес дали Гърция прилага поетите антикризисни ангажименти към международните кредитори и дали Атина ще получи следващия жизненоважен транш на стойност 8 милиарда евро.

Индексите приключиха седмицата на положителна територия въпреки петъчните понижения

Американските фондови борси приключиха с понижения петъчната сесия, изтривайки малка част от преднината, която успяха да натрупат след поредица от силни сесии през седмицата. Всъщност, търговският ден в петък започна с нови ръстове на Wall Street заради добрите новини от пазара на труда в САЩ. В заключителните часове обаче кредитният рейтинг на няколко европейски страни бе понижен. Пазарните участници предпочетоха да действат по предпазливо и затвориха част от дългите си позиции.

След три последователни ръста индексът Dow Jones загуби 0.2% и затвори при цена от 11 103 пункта в петък. На седмица база Dow отчете покачване от 1.7%. Другият водещ индекс S&P 500 приключи седмицата на ниво от 1 155.46 пункта с аванс от 2.1%.

Централната новина от седмицата бе публикуването на данните за безработицата в САЩ през месец септември. Според изнесената в петък от Министерството на труда информация стана ясно, че заетостта в неселскостопанските сектори на икономиката е добавила нови 103 хил. работни места при очаквания за едва 57 хил. Общата безработица остана непроменена и дублира августовските 9.1%.

Новината донесе апетит за нови покупки и индексите се отправиха нагоре, оставяйки впечатление, че ще завършат с ръстове за четвърта поредна сесия. Скоро обаче настроенията се обърнаха, след като от агенцията Fitch съобщиха, че понижават рейтингите на Испания и Италия. Рим загуби една степен от АА- до А+, а доверието към Мадрид бе редуцирано с две степени от АА+ на АА-. От Fitch допълниха, че перспективата пред двете страни остава негативна.

Португалският рейтинг остана непроменен на ниво от BBB-. От Fitch ще преразгледат рейтингите на европейските държави поне още веднъж до края на годината.

Новината идва в момент, в който и останалите две водещи агенции Moody’s и S&P предприеха действия по намаляване на рейтинги на страни от Еврозоната. От Moody’s предупредиха, че във вторник вероятно ще намалят оценката си и за други застрашени икономики от Стария континент.

Като цяло, позитивна вълна от изминалата седмица изглежда повече като корекция към днешна дата и по-скоро силата на възходящия импулс няма да е достатъчна за нещо по-сериозно. Факт е обаче, че европейските лидери излязоха с някои конкретни решения срещу бюджетната кризата в Еврозоната, сред които е споразумението за рекапитализация на банките в региона. Тази седмица пък ще започне кампанията по обявяването на резултатите на американските дружества за третото тримесечие на годината, които ще бъдат по-добри според предварителните прогнози. В този смисъл най-вероятно мечият тренд от последните месеци ще намери равновесна точка и ще даде ред на консолидиращ пазар.

Данните от трудовия сектор в САЩ излязоха изненадващо добри

Петър Кръстев, дилър международни финансови пазари в БенчМарк Финанс АД.

Седмичен анализ за infostock.bg

#

Американските пазари потънаха до 12-месечно дъно

Американските пазари потънаха за поредна сесия, изпращайки водещите борсови индекси на нивата от месец септември на 2010г. Страховете около финансовата стабилност на Гърция и очакванията за втора рецесия завладяха инвеститорите и изместиха вниманието от по-добрите данни за производствената активност в САЩ.

Индексът S&P 500 приключи сесията на ниво от 1 099.23 пункта отчитайки дневен спад от близо 3.0%. Другият основен индекс, Dow Jones Industrial Average, също се отправи надолу. Понижението в размер на 258.08 пункта срина барометъра до ниво от 10 655.30 пункта. Дневният спад от 2.4% изпрати Dow Jones до най-ниското му ниво за последните 12 месеца.

В момента пазарните участници остават фокусирани върху събитията от Европа. Основната тема продължава да бъде несигурната икономическа обстановка в Гърция. Атина очаква следващия транш от международната финансова помощ, като без поредните 8 милиарда евро страната би фалирала до средата на месеца. По-тревожен е фактът, че Гърция няма да може изпълни задълженията, които пое пред кредиторите си. Представители на правителството алармираха, че мерките срещу прекалено широкия бюджетен дефицит няма да бъдат задействани до края на годината. Въпреки това представителите на МВФ, ЕС и ЕЦБ най-вероятно ще одобрят следващата финансова инжекция в опит да предотвратят евентуален икономически крах в Еврозоната. Очевидно е, че в момента никой не желае Гърция да фалира, тъй като това ще нанесе огромни загуби на банките на Стария континент, които са основни кредитори на южната ни съседка.

Според анализатори, формиращият се мечи пазар няма да приключи скоро. По-скоро се търсят алтернативи на инвестициите в ценни книжа. През последните седмици се наблюдава все по-голям интерес към американския долар, който печели симпатиите в качеството си на валута убежище. Еврото остава непопулярен актив по време на криза, а след последните дълбоки корекции златото също загуби от атрактивността си.

Малко по-рано вчера бяха изнесени данни те от доклада за бизнес активността в производствения сектор на САЩ. Стойностите на показателя за септември показаха изненадващ ръст до 51.6 пункта от предходните 50.5 пункта. Новината не успя да промени негативните пазарни настроения.

#

EUR/USD на ново дъно

в. Пари, 3 октомври 2011 г.

Петър Кръстев, Дилър международни финансови пазари, ИП „БенчМарк Финанс” АД

Доларът продължи да трупа стабилна подкрепа в понеделник, а еврото отново попадна под натиск, след като Гърция предупреди, че няма да може да посрещне фискалните си цели през тази година. На преден план отново се появиха страховете, че Атина може би няма да може да получи следващия транш по договорения международен заем.

Доларовият индекс, измерващ стойността на американските пари спрямо кошница от шест водещи валути, се покачи от петъчните 78.65 пункта до 79.08 по време на вчерашната европейска търговска сесия. В понеделник двойката EUR/USD записа ново дъно за тази година. Най-търгуваният валутен крос се търгуваше малко над цена 1.33.

Напрежението на фондовите пазари накара участниците да търсят активно долара в качеството му на валута убежище. Поскъпването на американската валута е подсилено и от слабостта на еврото заради нестабилността в Гърция. Следващата финансова инжекция е жизнено важна за страната, а без поредните 8 милиарда евро южната ни съседка може да фалира още този месец. Под натиска на МВФ, ЕС и ЕЦБ Атина вече се съгласи на строгите бюджетни мерки в проектобюджета за следващата година, но и този ход изглежда недостатъчен, за да успокои пазарите.

Еврото най-вероятно ще продължава да губи позиции не само през предстоящата седмица. Докато бъдещето не европейския валутен съюз изглежда застрашено, апетитът към долара няма да намалява. Дори и златото не изглежда толкова сигурен актив след последните няколко дълбоки корекции. В този смисъл позициите на американската валута остават добри, а EUR/USD вероятно ще приключи годината доста под 1.34 – цената, на която двойката стартира 2011г.

Доларът си върна предимството и изглежда, че ще поеме инициативата в следващите месеци

ФУНДАМЕНТАЛЕН КОМЕНТАР

Нови борсови сривове в четвъртък и масови разпродажби изместиха фокуса на пазарните участници от валутите с рисков профил. Значителни загуби претърпя и еврото, което поевтиня под ключовата подкрепа на нивата около 1.35 спрямо долара. На пръв поглед, бедният на икономически новини календар не предполагаше подобни бурни движения, но формиралата се още в сряда низходяща вълна не даде никакъв шанс на биковете за покупки.

В средата на седмицата Федералният резерв на САЩ съобщи, че ще приеме план на стойност 400 милиарда долара, с помощта на който да увеличи дела на дългосрочните облигации за сметка на краткосрочните дългови книжа в портфолиото си. Заедно с това бе взето решение за намаляване на лихвите по потребителските заеми. Срокът на програмата ще е до месец юни догодина. Новината бе приета от инвеститорите разнопосочно, като доминираха мненията, че Фед излага местната икономика на значителен риск от забавяне в по-далечен хоризонт. Спадовете бяха подсилени и от решението на агенцията Standard & Poor’s да понижи рейтинга на 7 италиански банки.

Така страховете от американската търговска сесия в сряда се прехвърлиха последователно на азиатските и европейските пазари в четвъртък и отново на американска територия вчера, създавайки съмнения за глобално икономическо забавяне в следващите месеци. Анализатори коментират, че нещата ще се влошат допълнително, като в момента не става дума за проблеми в периферията, а за цялостно лошо състояние на световно ниво.

Ако лошата тенденция се запази, то това ще даде чувствително предимство на американския долар, който впрочем още от началото на септември показва, че е готов да поеме инициативата. В продължение на повече от 4 месеца двойката EUR/USD се намираше в ясно изразена консолидация. През последните седмици тази тенденция се обърна и то в подкрепа на щатската валута.

Еврото най-вероятно няма да успее да се противопостави на този тренд и да възстанови загубеното заради предпазливостта на пазарните участници по отношение на ситуацията на Стария континент. Гърция води списъка на засегнатите европейски икономики, като се забелязва, че инвеститорите са особено чувствителни на всяка една негативна новина, свързана с Атина. Усилията на ЕЦБ и европейските лидери в лицето на френския президент Саркози и германския канцлер Меркел имаха твърде краткосрочен оздравителен ефект за пазара, но за сега намеренията им за стабилизиране остават само на думи и липсва на решителност в действията им.

Освен долара печеливши от влошената икономическа обстановка в глобален план най-вероятно ще са японската йена и златото, които традиционно са предпочитани активи по време на криза. Вчера двойката EUR/JPY се потопи под 103.00, където кросът бе за последно през 2001г. Към групата на активите убежища принадлежи и швейцарският франк, който обаче е силно ограничен от последните директни намеси на централната банка на Швейцария. Пазарните участници са предпазливи по отношение на кросовете на франка и се съобразяват с намерението на централната банка да не толерира курс на EUR/CHF под 1.20.


ТЕХНИЧЕСКИ КОМЕНТАР

EUR/USD
Open – 1.3571; High – 1.3600; Low – 1.3384; Close –1.3459

Низходящият тренд при двойката продължи очаквано и вчера, като преди това двойката се съобрази с прогнозата ни и попълни седмичния гап. EUR/USD докосна ново 8-месечно дъно при цена 1.3382, което потвърждава модела за корекция на низходящата посока в рамките на днешния ден. Ако еврото успее да събере достатъчно подкрепа и се върне отново над 1.3600, което на този етап изглежда не толкова вероятно, ще означава край на доларовото предимство.

GBP/USD
Open – 1.5498; High – 1.5518; Low – 1.5326; Close – 1.5340

Мечият импулс потопи кабела до вчерашното дъно при 1.5326. Последвалото прибиране на доларови печалби по време на азиатската търговска сесия позволи на двойката да се върне обратно над 1.5400. Интрадневните анализи сигнализират за екстремни нива на свръхпродаденост. В тази връзка е по-вероятно британската лира да събере подкрепа, която ще е достатъчна за навлизане на двойката в консолидация през следващата седмица. Въпреки че импулсът остава явно низходящ, може би в следващите сесии няма да видим по-ниски дъна.

USD/JPY
Open – 76.98; High – 80.23; Low – 75.94; Close – 76.65

Двойката най-вероятно ще се опита да запише ново по-ниско дъно днес, като очакваме йената да срещне последователни препятствия на ръста при цени 76.25, 76.00 и 75.70. Връщане на възходящата посока е възможно след тест и пробив на 76.70. Ако USD/JPY прекрачи над това ниво, ще се прицели в ключовото 77.05.

Анализът е публикуван в:

Investor.bg
Darikfinance.bg
trader.benchmark.bg

Еврото измъкна минимална печалба срещу долара

След силно разнопосочна търговска сесия със чести смени на пазарната посока еврото успя да завърши деня на положителна територия в основния си валутен крос. Лекото отдръпване от американския долар се дължеше на новините от Гърция и известното успокоение на пазарните участници след приключилия разговор между гръцкия финансов министър и представителите на Международния валутен фонд и Европейската централна банка. Разговорите ще продължат тази седмица, като се очаква да внесат известно успокоение и да подкрепят единната валута. Според анализатори, Атина е на път да получи следващата финансова инжекция на стойност 8 милиарда евро.

Поевтиняването на долара идва и в момент, в който кредитната агенция Standard & Poor’s понижава рейтинга на Италия с една степен заради нестабилната политическа обстановка на Апенините и рисковете от забавен растеж през следващите години. От S&P прогнозират, че италианският брутен вътрешен продукт ще расте с по-бавни темпове, като до 2014г. средният темп на нарастване ще е около 0,7% на годишна база.

Водещите европейски борсови индекси реагираха с нови спадове веднага след новините около италианския рейтинг, но в следващите часове успяха да възстановят напълно загубеното и противно на очакванията завършиха деня с минимална преднина. Проблеми имаше и за френския индекс CAC40, който също попадна под натиск, но в края на сесията намери подкрепа. Относително стабилното поведение на европейските фондови борси бе причината за връщането на интереса към еврото. Въпреки че вчерашните ръстове не бяха значителни, те показват нещо доста важно, а именно, че пазарът е склонен да лимитира спадовете и да търси корекция. Усилията на европейските лидери за справяне с кризисната ситуация на Стария континент се възприемат одобрително от инвеститорите, което показва, че според пазара се работи в правилната посока.

Еврото натрупа по-сериозни печалби срещу швейцарския франк. Тази сутрин, по време на азиатската търговска сесия, единната валута взе допълнителен аванс, след като спекулациите, че централната банка на Швейцария ще се намеси отново, взеха превес.

Еврото под натиск след понижения италиански рейтинг

Еврото разшири загубите си спрямо щатския долар и повечето основни валути по време на азиатската търговска сесия днес. Двойката EUR/USD се прицели към дъната около 1.36 след изненадващата новина, че агенция Standard & Poor’s понижава рейтинга на Италия. Дългосрочният и краткосрочният кредитен рейтинг на страната получават оценка А/А-1, което представлява понижение с една степен. От S&P допълват, че перспективите пред Италия остават негативни и е възможно ново понижение в близко бъдеще.

От Standard & Poor’s аргументират решението си с нестабилността на управляващата коалиция и тенденцията към забавен растеж на италианската икономика и допълват, че политическите разногласия най-вероятно ще ограничат способността на страната да реагира решително на затруднената макроикономическа среда. Според S&P, третата по големина икономика в еврозоната ще забави ръста си до средно 0,7% на годишна база за периода 2011-2014г.

За последно рейтингът на Италия бе променен през последното тримесечие на 2006г.

Фючърсите върху водещите борсови индекси на Европа и САЩ поеха очаквано надолу. Още вчера пазарните участници предпочетоха да избягат от пазара на акции и да се насочат към активи с по-нисък рисков профил, като американския долар. Страховете около гръцкия фалит отново изместиха политически и икономически новини от деня. Влошеното инвеститорско доверие се дължеше на съмненията, че Атина може и да не получи следващата финансова инжекция от МВФ и ЕС.

Повече яснота ще има след конферентната среща между МВФ, ЕЦБ и гръцкото правителство – така наречената „тройка”, след която ще има повече яснота относно поредния транш. Преди това обаче, спекулациите, че Гърция няма да може да се разплати по задълженията си, ще диктуват до голяма степен пазарните настроения.

Най-вероятно европейските лидери няма да рискуват с решения в последния момент. Още миналата седмица френският президент Саркози гарантира, че страната му ще направи всичко по силите си, за да успее да спаси Гърция. Ясната подкрепа в полза на стабилността на икономиката в еврозоната дадоха и Германия, и Европейската централна банка.


ТЕХНИЧЕСКИ КОМЕНТАР

EUR/USD
Open – 1.3750; High – 1.3750; Low – 1.3585; Close –1.3685


Двойката се понижи рязко, за да намери подкрепа около 1.3598. Тази цена ще е първата бариера, която EUR/USD ще трябва да премине преди да продължи да чертае нови дъна. Индикаторът RSI сигнализира за препродаден пазар и увеличава вероятността от корекция. Дори еврото да успее да се изтрие част от последните загуби, доларовият импулс остава доминиращ. Низходящият пазар при двойката е подкрепен в дългосрочен план от 89-дневната пълзяща средна, която е разположена над текущата пазарна цена.




GBP/USD
Open – 1.5755; High – 1.5763; Low – 1.5631; Close – 1.5701


Британският паунд изглежда, че не може да лимитира свободното падане срещу долара, което започна в края на миналата седмица. Подобно на EUR/USD, при кабелът тенденцията за възходяща корекция преди развитието на основния низходящ тренд е твърде вероятна. Въпреки това моментът не е подходящ за откриване на дълги позиции, а единствено на къси от по-високи нива.




USD/JPY
Open – 76.89; High – 76.97; Low – 76,31; Close – 76.56


Йената направи опит за покачване, който се оказа неуспешен. Вместо това цената на кроса остана да се движи в тесни граници. Ключовата подкрепа при 77.40 бе преодоляна, позволявайки на йената да се прицели в 76.50. Техническите индикатори сигнализират за допълнително разширяване на загубите при долара, като преди това двойката може да тества съпротивата при 77.05.

Възходящата серия на Wall Street продължава

Американските пазари на ценни книжа получиха подкрепа за четвърта поредна сесия, като от началото на седмицата водещите борсови индекси все още не са регистрирали понижение на дневна база. Въпреки че през по-голямата част от вчерашната търговия Dow Jones бе на червена територия, индексът успя да навакса първоначалния пасив и буквално в последните часове на американската сесия влезе в зоната на печалбите. Причината за обръщането на посоката бяха книжата на финансовите компании и надеждите, че Европейската централна банка е намерила решение на дълговата криза на Стария континент.

След вчерашния ден щатските индекси регистрираха най-дългата си печеливша сесия от края на месец август. Индустриалният Dow Jones приключи с повишение от 1,66%, или 186.45 пункта, на ниво от 11 433 пункта. Всички 30 компоненти на Dow Jones записаха повишения, но най-добро бе представянето на Bank of America и J.P.Morgan, които поскъпнаха със съответно 4% и 3.1%. Широкият индекс S&P 500 приключи сесията на ниво от 1 209.22 пункта след ръст от 1.7% или 20.43 пункта.

От началото на седмицата американските ценни книжа вече натрупаха ръстове в размер на над 4%, след като борсите успяха да се отърсят от напрежението, което натрупаха през последните два месеца. Пазарът на кредитни суапове обаче, показва напълно различна картина, тъй като оценява на почти 100% шансът Гърция да спре плащанията си по заемите към МВФ и ЕС. В опит да върнат доверието в икономиката на еврозоната, германският канцлер Меркел и френският президент Саркози декларираха преди дни твърдата си подкрепа за Атина и изразиха готовност да направят всичко необходимо, за да не се стига до фалит. От своя страна гръцкият премиер Папандреу се ангажира с обещание за стриктно спазване на поетите ангажименти към кредиторите и потвърди политическата воля на управляващата партия за прилагане на всички непопулярни антикризисни мерки и да върне страната към растеж.

Вчерашният ден донесе нова доза политически и икономически новини от Европа, на които пазарните участници реагираха с нови покупки. Централните банки на Швейцария, Великобритания, Япония и Европа съобщиха, че ще отпускат доларови кредити в координация с Федералния резерв на САЩ. Действията на монетарните органи са резултат от усилията им за увеличаване на пазарната ликвидност и опитите да се помогне на европейските банки (и в частност на френските банки), които сигнализираха за затруднения при гарантирането на доларови заеми на международните пазари.

Припомняме, че в сряда кредитната агенция Moody’s понижи оценката си за Societe Generale и Crédit Agricole. От Moody’s оставиха под наблюдение рейтинга на BNP Paribas, като не изключиха възможността да понижат и него в близко бъдеще. Решението на кредитната агенция е продиктувано от растящия финансов риск пред френската банкова система, тъй като френските трезори са с най-голяма експозиция в гръцкия дълг.

Новините, които донесоха първоначален спад на американските пазари дойдоха от пазара на труда в САЩ. Молбите за помощи при безработица показаха изненадващо покачване от 11 000 броя за миналата седмица при очакван спад от 7 000 молби. Общият брой на новите заявления за помощи достигна 428 000 молби за периода. Всяка една стойност над 400 000 е сигнал, че икономиката на САЩ съкръщава повече работни места, отколкото създава.

Lincoln NATIONAL Corp. записа най-голямото повишение от всички компании в S&P 500, след като се изстреля с 8.2%. Morgan Stanley също беше сред най-печелившите дружества с повишение от 1.11 долара, с което приключи на ниво от 16.59 долара за акция. Supervalu Inc. се покачи с 5.7% до 7.92 долара за акция, след като рейтинга на веригата от супермаркети беше повишен на „buy” от анализаторите на Deutsche Bank AG.

Goldman Sachs намали прогнозата си за S&P 500 до края на годината с 11% до 1 250 пункта, позовавайки се на продължаващата несигурност на световните пазари и дълговата нестабилност в Европа. Преходната прогноза на Goldman бе за цена от 1 400 пункта в края на този декември.

Дневният оборот на борсата в NYSE бе в размер на около 964 млн. ценни книжа, което малко под средните стойности. Съотношението губещи към печеливши акции бе 1:3.

По-сериозен интерес през днешната търговска сесия ще провокират книжата на производителят на телефоните “Blackberry” Research in Motion, технологичната Netflix и производителят на компютърни технологии Texas Instruments. Късно снощи Research in Motion отчете спад на нетните приходи за второто тримесечие от 59%. Приходите на компанията са се свили с 10%. От Netflix намалиха прогнозата си за третото си тримесечие, от Texas Instruments съобщиха, че увеличават тримесечния си дивидент с 31% до 17 цента на акция.

#

Европейските лидери подкрепиха Гърция и успяха да върнат пазарния оптимизъм

Борсовата сесия в сряда донесе нови повишения за водещите американски индекси, които поскъпнаха за трети пореден ден. В икономическия календар липсваха по-силни новини, но това не попречи на Dow Jones да поскъпне с 1.3% на дневна база. В центъра на политическите събития попадна срещата между германския канцлер Меркел, френския президент Саркози и премиера на Гърция Папандреу. Европейските лидери гарантираха отново подкрепата си за Атина и изглежда успяха да убедят пазара, че е рано да се говори за фалит на южната ни съседка. Пазарните участници разтълкуваха новината като сигнал за овладяване на кризисната обстановка на Стария континент и предпочетоха да заложат отново покупките.

Индустриалният индекс Dow Jones приключи сесията на ниво от 11 247, след като успя да възстанови напълно първоначалния пасив от 112 пункта. S&P 500 напредна с 1.4% или 15.81 пункта. Широкият индекс завърши при ниво от 1 188.68 пункта. Всички десет индустриални групи в индекса отчетоха ръстове вчера, като най-силно бе представянето на индустриалните компании. Технологичният Nasdaq Composite нарасна с 40.40 пункта и завърши сесията на ниво от 2 572.55 пункта.

На срещата си вчера лидерите на Германия и Франция увериха, че Гърция все още има място в рамките на еврозоната, като напомниха, че Атина трябва да се придържа към ангажиментите си за редуциране на дълга и налагане на непопулярните антикризисни мерки, като увеличаване на данъците и намаляване на държавните разходи. От своя страна гръцкият министър председател Папандреу потвърди политическата воля на управляващата партия за прилагане на всички необходими мерки, за да върне страната към растеж. По-късно европейските лидери се договориха за увеличение на размера на европейския спасителен фонд до общо 440 милиарда евро, като целта е да се даде възможност на фонда да купува облигации и от вторичния пазар.

Вчера кредитната агенция Moody’s понижи оценката си за две от водещите френски банки - Societe Generale и Crédit Agricole. От Moody’s оставиха под наблюдение рейтинга на BNP Paribas, като не изключиха възможността да понижат и него в близко бъдеще. Решението на кредитната агенция е продиктувано от растящия финансов риск пред френската банкова система, тъй като френските трезори са с най-голяма експозиция в гръцкия дълг. Президентът Саркози реагира на новината, като заяви, че страната му е готова да направи всичко необходимо, за да предпази Гърция от фалит.

На фондовия пазар технологичните компании записаха едни от най-големите повишения вчера. Dell Inc. поскъпна с 3.4%, след като стана ясно, че от борда на директорите са одобрили допълнителни 5 млрд. долара за обратно изкупуване. За първото полугодие компанията, която е базирана в Тексас, е похарчила 1.6 млрд. за обратно изкупуване.

Плановете за евентуално публично предлагане на Facebook на фондовата борса може да се забави. Изданието „Файненшъл таймс” съобщи, че от социалната мрежа планират да направят първично публично предлагане към края на 2012 година, а не през следващия април, както беше съобщено по-рано.

Данните от продажбите на таблети по света показват, че този сегмент продължава да увеличава пазарния си дял. Анализаторите от IDC отчетоха, че през второто тримесечие на година поръчките на таблети са се увеличили три пъти. От компанията прогнозираха, че продажбите в световен мащаб ще нараснат до 62.5 млн. броя през тази година. Предишната оценка беше за 53.5 млн. продадени устройства. Apple държи 68.3% от пазарният дял в света по данни за второ тримесечие на 2011 година. Таблетите, работещи под операционната система на Google Inc. се ползват от всеки трети потребител на електронен четец.

Днес ще бъдат публикувани данните за молбите за помощи при безработица, запасите от природен газ и петрол, както и федералните индекси на Ню Йорк и Филаделфия. По-сериозни движения се очакват при фармацевтичната Transcept, която планира да представи лекарство за лечение на безсъние, а също и при биотехнологичната Pall, която ще печалбата си за първото фискално тримесечие.

Съотношението губещи към печеливши акции на New York Stock Exchange бе 1:3. Вчера на NYSE общо 1.1 милиарда акции смениха собствеността си. Общият оборот на ценни книжа на американските борси достигна 4.5 милиарда.

#

Еврото най-сетне намери подкрепа

Коментар за в. Класа

Единната валута започна с нови загуби вчерашната търговска сесия. Доларът взе предимство за пореден ден, а двойката EUR/USD се доближи отново до 7-месечното дъно, което записа в началото на седмицата. Разпродажбите на еврото приключиха със затварянето на азиатските борси тази сутрин, а началото на европейската търговска сесия обърна напълно първоначалните настроения сред пазарните участници. Еврото възстанови натрупаните загуби и успя да излезе на положителна територия в 15 от общо 16-те си основни кроса. Трейдърите изтълкуваха вчерашните новини около дълговата криза в еврозоната като сигнал за стабилизиране на кризисната ситуация в региона и предпочетоха да заложат отново на общата европейска валута.

Появилите се спекулации, че вчера ЕЦБ е закупила италиански облигации, върнаха доверието в европейските пазари. Официално съобщение от централната банка липсва, тъй като подобни действия са конфиденциални, но информационните агенции цитираха лица, близки до направената трансакция. Интересът към еврото бе подсилен и от новината, че Китай все още има намерение да купува държавни облигации от страни, засегнати от дълговата криза.

В по-дългосрочен план обаче, позициите на еврото не изглеждат добри. Пазарите вече оценяват на шанса Гърция да фалира на 95%. Според икономисти дългът на южната ни съседка е неизплатим, а спасителните програми на МВФ и ЕС само забавят момента, в който Атина ще спре да плащанията по задълженията си.

#

С ръстове в последните часове щатските акции приключиха на зелена територия

Американските ценни книжа поскъпнаха в последните часове на сесията. Новината, че Китай обсъжда покупка на италиански облигации помогна на щатските пазари да възстановят загубите, които натрупаха по-рано през деня. Според новини от Financial Times, италианското правителство преговаря с Китай за покупка на италиански облигации, както и участие в стратегически проекти. Представители на италианската администрация заявиха по-късно, че решението на инвеститорите от Китай ще бъде оповестено съвсем скоро.

През по-голямата част от деня ценните книжа се намираха на червена територия заради заплахите, че Гърция е отново на прага на фалита. От финансовото министерство на южната ни съседка алармираха, че страната има пари само за няколко седмици, ако не бъде получен следващият транш от МВФ и ЕС. Допълнителен натиск върху пазарите оказа и намерението на кредитната агенция Moody’s да понижи оценката си по отношение на някои френски банки. Книжата на BNP Paribas, Societe Generale и Credit Agricole, които имат големи експозиции в дългови книжа на страни от периферията на еврозоната, бяха сред най-разпродаваните в понеделник. Новината за възможните действия от страна на Moody’s разтърси европейските пазари, които удариха 26-месечно дъно.

В края на миналата седмица гръцкото правителство обяви, че въвежда нов данък върху недвижимата собственост, за да успее да посрещне бюджетните разходи и да покаже ангажираност към получаването на следващия транш. Въпреки това международните кредитори заплашиха Атина със задържане на шестото плащане по спасителния план на обща стойност 8 млрд. евро заради грешките на страната във фискалната политика.

Негативните настроения от Европа се прехвърлиха и в САЩ, където Dow Jones губеше първоначално с над 200 пункта. Сините чипове възстановиха загубите и успяха да натрупат аванс от 0.63% за деня. Компонентите на Dow Jones приключиха сесията на ниво от 11 061.12 пункта. В основата на обръщането на пазарните настроения бяха технологичната компания Intel Corp. (INTC:xnas) и индустриалният гигант 3M Company (MMM:xnys), чиито книжа поскъпнаха съответно с 2.94% и 2.05%.

Индексът S&P 500 приключи сесията на ниво от 1 162.27 пункта отчитайки дневен ръст от 1.1%. Повечето сектори, представени от широкия индекс, успяха да запишат ръстове, като най-печеливши бяха технологичният и финансовият сектор. В центъра на техническия анализ попадат цените около 1 150 пункта. Именно в тази зона можем да търсим формиране на фигурата „мечи флаг”. Пробив на това ниво и задържане на цената на S&P 500 под него, ще потвърди вече двумесечния низходящ тренд при индекса и най-вероятно ще изпрати цента към нови дъна за годината.

Финансовият гигант Bank of America (BAC:xnys) записа повишение от 1%. Изпълнителният директор на банката обяви, че ще бъдат съкратени 30 000 работни места, като чат от усилията на ръководството да спестят 5 млрд. долара до 2014 година. От UBS и Citigroup остават с понижени очаквания спрямо Bank of America заради проблемите с ипотечното кредитиране и бавно възстановяващата на сектора.

#