Ново рязко поевтиняване на Wall Street

Щатските акции потънаха в четвъртък, връщайки спомените за екстремните борсови движения от преди седмица. Страховете, свързани с по-бавното икономическо възстановяване в глобален мащаб и нестабилността на европейската банкова система, станаха повод за нови масови разпродажби на ценни книжа. След спад от близо 530 пункта индексът Dow Jones приключи вчерашния ден на ниво от 10 990 пункта, а само един от общо 30-те негови компоненти успя да поскъпне. Другият водещ индекс S&P 500 завърши сесията с пасив от 4.5% при 1 140.65 пункта.

Най-губещи бяха книжата на компаниите от банковия сектор. Борсово търгуваният фонд Financial SPDR ETF, който измерва представянето на финансовите компании в индекса S&P 500, потъна с 4.5% на дневна база. В последните часове на търговската сесия в сряда Morgan Stanley публикува доклад, в който се казва, че Европа и САЩ са опасно близо до нова рецесия. От инвестиционната компания понижиха прогнозите си за ръст на глобалния БВП през 2011г. от 4.2% на 3.9%. Очакваните стойности за 2012г. бяха редуцирани от 4.5% на 3.8%. От Morgan Stanley мотивираха решението си с текущите грешки във финансовите политики и от двете страни на Океана и перспективите за строга фискална дисциплина и намаляване на бюджетните разходи през 2012г. Новината понижи доверието на потребителите и бизнеса и натежа върху цената на финансовите компании. Акциите на Bank of America и Citigroup поевтиняха с над 6%.

Технологичният гигант Hewlett-Packard също загуби 6%. Производителят на компютри понижи прогнозата си за размера на планираните продажби. След приключването на борсовата търговия Hewlett-Packard съобщи, че ще закупи британската софтуерна компания Autonomy Corp. за 10.24 милиарда долара. Autonomy е специализирана в разработването на софтуер за анализ на документи и данни за така наречената неструктурирана информация. Това е третата по големина придобивка на H-P след покупката на EDS за 12.5 милиарда долара през 2008г. и покупката на Compaq за близо 20 милиарда през 2002г.

Данните от вчерашния икономически календар бяха разнопосочни. Броят на безработните, които са подали молби за помощи през изминалата седмица, се увеличи с 9 000 души. На месечна база обаче, молбите отчитат понижение до общо 402 500 броя.

Федералната банка във Филаделфия съобщи за остър спад на производствената активност през август. Проучването отчете спад до рекордните 30.7 пункта, което е най-ниското ниво на показателя от повече от две години насам.

Анализатори коментират, че през последните дни движенията на пазарите се диктуват повече от несигурността и страховете сред инвеститорите заради неясното бъдеще на финансовите системи в САЩ и Европа. Все още няма данни, потвърждаващи началото на нова рецесия, но ясният спомен за борсовия колапс от 2009г. кара голяма част от пазарните участници да се насочат към златото, швейцарския франк и йената, които са предпочитани активи по време на криза, и същевременно да намалят експозициите си в ценни книжа.

#

Швейцарският франк разшири загубите

Коментар за в.Класа

В четвъртък швейцарският франк разшири загубите, които натрупа от началото на седмица срещу еврото и щатския долар. През последните търговски сесии франкът е основният губещ на валутните пазари заради намерението на централната банка на Швейцария да обезцени местната си валута чрез понижаване на основния лихвен процент до минимум или с обвързване на курса на франка с този на еврото. Двойката USD/CHF записа дневен връх над психологическата цена от 0.80, а едно евро се разменяше за 1.155 швейцарски франка.

В началото на месеца швейцарската валута поскъпна до рекордни максимуми спрямо долара и еврото, след като дълговите проблеми и страховете за забавяне на икономическия растеж и от двете страни на Океана насочиха инвеститорите към валутите убежища. Силното търсене оскъпи чувствително франка и затрудни износа на страната.

За момента обаче, централната банка на Швейцария предпочита да ползва единствено вербална интервенция на форекс пазара, за да отслаби националната си валута, тъй като евентуално обвързване с курса на еврото носи висок риск от пазарна паника.

Двойката EUR/USD се отправи отново нагоре, след като немският канцлер Ангела Меркел и френският президент Саркози обсъдиха идеята за нов данък върху финансовите транзакции в рамките на еврозоната. Антикризисният механизъм има за цел да набере допълнително средства за защита на общата европейска валута.

Швейцарският франк потъна срещу еврото и долара

Коментар за в.Пари

Валутните кросове на швейцарския франк бяха най-търгуваните в понеделник. Франкът отстъпи срещу долара и еврото, след като от централната банка на Швейцария съобщиха, че планират повече мерки срещу свободното поскъпване на местната валута. Интересът на пазарните участници към франка нарасна чувствително през последните седмици заради качеството му на валута убежище и предпочитан актив по време на криза. Силното търсене оскъпи швейцарски пари и същевременно затрудни износа на страната. Сред вероятните механизми, които централната банка може да приложи са понижаване на основния лихвен процент до минимум, както и обвързване на курса на франка с този на еврото.

Преди началото на американската търговска сесия вчера двойката USD/CHF се търгуваше близо до дневния връх при 0.80, а едно евро се разменяше за около 1.13 франка. В същото време единната валута поскъпна спрямо долара до 1.43.

Проблемите със скъпата местна валута, които тревожат Швейцария са на дневен ред и в Япония, където съвсем скоро се очаква нова валутна интервенция. Малко по-рано този месец Токио се намеси директно на форекс пазара, за да лимитира силата на йената и да подпомогне по-бързото възстановяване на страната от разрушителните земетресения през март.

Икономическите събития, които ще провокират вниманието на тейдърите и са в състояние да генерират бурни пазарни движения са днешните данни за БВП от Еврозоната и Германия. В сряда Английската централна банка ще публикува стенограма от заседанието си по въпросите, свързани с паричната политика на Острова.

#

Съмненията за нова намеса на японската банка потопиха йената

ФУНДАМЕНТАЛЕН КОМЕНТАР

Часовете на азиатската търговска сесия от днес донесоха загуби за японската йена на фона на спекулациите, че японските власти ще се намесят отново на валутния пазар в опит да спрат свободното поскъпване на местната валута. Седмицата стартира с повишен риск апетит, който работеше в полза на еврото и срещу швейцарския франк.

Данните за брутния вътрешен продукт на Япония показаха свиване на икономиката с 0.3% за периода април-юни или 1.3% на годишна база. Резултатът маркира трето поредно тримесечие на забавяне. Всъщност, свиването е с по-малко спрямо средните прогнози на икономистите. Предварителните очаквани сочеха спад от 2.7% на годишна база заради негативните ефекти, които донесе поскъпващата японска йена. Малко по-рано този месец Токио се намеси на форекс пазара, за да лимитира силата на местната валута и да помогне за по-бързото възстановяване на страната от разрушителните земетресения през март.

В изявлението си след публикуването на данните за БВП, финансовият министър на Япония прогнозира връщане към растеж през третото тримесечие на годината и допълни, че скъпата йена е сред факторите, които увеличават риска от забавяне на растежа. Пазарните участници разтълкуваха думите на финансовия министър като заявка за нова интервенция и побързаха да затворят част от дългите си позиции в японски йени.

Интересът се прехвърли към валутите с по-висок рисков профил. Еврото проби съпротивата на нивото 1.43 спрямо долара и след началото на европейската търговска сесия днес остана трайно над него. Доларът продължи доброто си представяне срещу швейцарския франк. Тази сутрин двойката USD/CHF докосна психологическата цена при 0.80.

С по-сериозен интерес тази седмица се очакват данните на БВП от Еврозоната и Германия, които ще бъдат публикувани във вторник. В сряда Английската централна банка ще публикува стенограма от заседанието си по въпросите, свързани с паричната политика на Острова.


ТЕХНИЧЕСКИ КОМЕНТАР

EUR/USD
Open – 1.4239; High – 1.4290; Low – 1.4148; Close –1.4242

Цената на двойката се намира в близост до 89-периодната средна на дневна графика, която ограничава развитието на възходящия импулс. На по-малки времеви интервали техническият анализ дава сигнали за продажби. Моментът е удобен за откриване на къси позиции с разполагане на стопове около психологическото ниво 1.4400.

GBP/USD
Open – 1.6236; High – 1.6311; Low – 1.6165; Close – 1.6270

Кабелът се намира във фаза на консолидация, като до сряда, когато Английската централна банка ще публикува стенограмата си от заседанието, двойката няма да може да намери посока. Силна съпротива на възходящата посока е нивото 1.6310, а в посока надолу ще следим 1.6250 и 1.6200.


USD/JPY
Open – 76.83;High – 77.01; Low – 76.50; Close – 76.68

Двойката се търгува от април месец в ясно изразен низходящ тренд, което е предпоставка единствено за покупки на йени. Ако японската банка се намеси на валутните пазари и повиши изкуствено цената на кроса, това ще създаде условия за нови продажби от по-изгодни нива.

#

Доларът потъна след понижаването на рейтинга на САЩ

ФУНДАМЕНТАЛЕН КОМЕНТАР

Американският долар отслабна в основните си кросове по време на днешната азиатска търговска сесия. Бягството от щатската валута бе провокирано от историческото понижение на първокласния кредитен рейтинг на САЩ. В същото време еврото предизвика интереса на пазарните участници заради очакваната, че Европейската централна банка ще предприеме действия в подкрепа на италианските и испанските държавни ценни книжа.

Новина номер едно на финансовите пазари е решението на Standard & Poor’s да редуцира доверието си към емитирания от САЩ кредитен ресурс. В късните часове на петъчната сесия рейтинговата агенция даде за първи път оценка AA+ на американския дълг. Тя е с едно ниво под досегашната степен ААА. Освен всички последствия, които води след себе си едно такова понижаване, една от непосредствените последици за страната е по-скъпото финансиране. Или казано по друг начин, рисковата премия, която инвеститорите ще изискват, за да закупят държавни облигации, ще се увеличи. Това означава, че кредитният ресурс, който американската икономика си набавя чрез публична продан, ще поскъпне.

Според анализатори, реакцията на пазара е по-скоро резултат от моментни страхове, които през последните сесии прераснаха до масова паника и серия от разпродажби на активи с рисков профил. Близо 70% от американския дълг се държи от щатски власти и местни банки, които нямат интерес да прехвърлят парите си заради риск от допълнително влошаване на ситуацията.

Преди няколко седмици Standard & Poor’s намекна, че намаляването на кредитния рейтинг на САЩ е напълно възможно дори да бъде постигнато компромисно решение по въпроса за кредитния таван на страната. Другите две рейтингови агенции – Fitch и Moody’s за момента се въздържат от подобна стъпка.

Еврото започна седмицата с поскъпване срещу долара. Европейската централна банка сигнализира за вероятна намеса на пазара на дългови ценни книжа чрез покупка на рискови италиански и испански ДЦК.

Швейцарският франк продължава да поскъпва заради качеството му на валута убежище. Несигурната икономическа обстановка в глобален план правят националната валута на Швейцария предпочитан инвестиционен актив. Надцененият франк е неудобен за местната икономика, тъй като оскъпява допълнително износа. Централната банка на Швейцария вече предупреди, че наблюдава приоритетно валутните пазари и в готовност да се намеси, като най-вероятно ще бъде гласувано намаляване на основния лихвен процент.


ТЕХНИЧЕСКИ КОМЕНТАР

EUR/USD
Open – 1.4090; High – 1.4297; Low – 1.4054; Close –1.4279

Задържането под низходящата тренд линия от 1.4939 насам благоприятства продължаването на спада, като спрямо текущите нива цели надолу са 1.4288 и 1.4145.
При траен пробив на горепосочената тренд линия ще наблюдаваме тест на 1.4453 и 1.4535.


GBP/USD
Open – 1.6248; High – 1.6395; Low – 1.6227; Close – 1.6387

Интрадневният импулс е положителен, като негова първа цел е 1.6474, при чийто пробив ще наблюдаваме засилване на движението към 1.6546.
Критично ниво с оглед на последната възходяща вълна е 1.6227, а подкрепа преди това представлява 1.6384.


USD/JPY
Open – 78.87;High – 79.41; Low – 78.25; Close – 78.41

Както посочихме след интервенцията на Японската централна банка в края на миналата седмица, силната корекция създаде възможности за отваряне на нови къси позиции от по-изгодни нива. Близките цели в низходяща посока са 77.55 и 76.77, следвани от новото рекордно дъно при 76.28.
Корекциите на спада от 80.23 ще прицелят 78.46 и 79.07.

#

Паника на Wall Street, Dow Jones пропадна с над 500 пункта за часове

Корекцията на Wall Street продължи с пълна сила и през изминалата търговска сесия. Ръстът, който щатските ценни книжа записаха в сряда се оказа нестабилен и не издържа на натиска на силните „мечи” настроения на фондовите пазари. Вчерашните масови разпродажби и паническото бягство от активите с рисков профил на голяма част от пазарните участници генерира загуба от над рекордните 500 пункта за водещия измерител на щатската икономика Dow Jones. Нервността на пазара се обяснява с нарастващата икономическа несигурност в глобален мащаб и опасенията за нова вълна на финансовата криза в САЩ.

След вчерашния борсов ден и трите водещи американски индекса изтриха напълно печалбите си за 2011г. Острото пропадане костваше на Dow Jones внушителните 4.3% от стойността му – 513 пункта. Всички 30 компонента на индекса записаха понижения. Dow приключи сесията при 11 384 пункта след най-лошия си ден от месец декември на 2008г.

S&P 500 поевтиня с цели 60.27 пункта до рекордното за годината дъно при 1 200 пункта. С пасив от 3.6% приключи сесията и технологичният индекс Nasdaq Composite. И трите бенчмарка вече се намират на около 10% от техните максимални стойности, които формираха по време на бичия тренд през този април.

Проблемите за американските пазари се активираха след постигнатото споразумение между Конгреса и Белия дом в началото на седмицата за вдигане на кредитния таван с 2.1 трилиона долара и съкращаване на държавните разходи в рамките на следващите десет години с 2.4 трилиона долара. Спекулациите за заформяща се нова криза отвъд Океана измести останалите теми от икономическия календар и бе причина за нервните действия на инвеститорите през последните сесии. Дори добрите финансови отчети на по-голямата част от щатските дружества не са в състояние да сложат спирачка на текущата дълбока корекция. Противно на очакванията от преди седмица, оптимизъм го няма, а вниманието е изцяло насочено към дълговите проблеми не само в САЩ, но и на Стария континент.

Европейските ценни книжа също се потопиха в четвъртък, след като стана ясно, че Испания и Италия са близо до поискване на финансова помощ от Европейския Съюз. Европейската централна банка поднови покупките си на рискови държавни ценни книжа от региона с цел да спре разширението на дефицитната криза и в други застрашени европейски държави. Междувременно централната банка на Япония увеличи програмата си за закупуване на активи и се намеси директно на валутния пазар с цел да ограничи свободното поскъпване на йената.

Данните за новоподадените молби за помощи при безработица останаха в сянката на бурните пазарни движения. Министерството на труда на САЩ отчете, че за миналата седмица са подадени с 1 000 по-малко заявления спрямо предходния период или общо 400 000 молби за помощи.

Най-слабата компания в четвъртък бе производителят на алуминий Alcoa Inc, който поевтиня с цели 9.3%. Вниманието на инвеститорите привлече и Kraft Foods Inc, която съобщи, че планира да раздели бизнеса си в две публично търгувани дружества. Производителят на храни и напитки се търгуваше през по-голямата част на борсовия ден на положителна територия, но в края на сесията обърна посоката заради растящото безпокойство на пазара на ценни книжа.

На всяка печеливша акция на NYSE вчера се падаха 20 губещи. Изтъргуваният обем надхвърли рядко срещаните напоследък 1.8 милиарда ценни книжа. Подобен брой акции смениха притежателите си за последно на 25 май тази година.

#

Съмнения за намеса на централните банки раздвижи валутите

Коментар за в.Класа

Еврото натрупа стабилна преднина в основните си кросове по време на вчерашната търговска сесия. Единната валута успя да възстанови част от загубите срещу швейцарския франк, след като националната банка на Швейцария съобщи, че може да понижи основния лихвен процент в страната. Кросовете на йената също попаднаха в центъра на пазарните събития заради спекулациите, че Токио отново ще се намеси на валутните пазари, за да спре поскъпването на местната валута.

Двойката EUR/CHF се изстреля с 2.1% в сряда и преди отварянето на американските пазари се търгуваше около 1.1100. Швейцарската централна банка намекна, че наблюдава отблизо пазара и е в готовност да понижи основаната лихва. От банката коментираха, че опцията за интервенция е вече на дневен ред, тъй като надцененият франк е пречка за растежа на икономиката.

Подобни проблеми има и Япония, която също търпи загуби в резултат на поскъпващата йена. Местната централна банка няма опции за понижаване на лихвения процент в страната и най-вероятно ще се опита да понижи цената на йената чрез директни разпродажби на форекс пазара.

През последните седмици атрактивността на валутите убежища, каквито са йената и франкът, се увеличи чувствително заради дълговите проблеми на Съединените Щати и нестабилността в Еврозоната. Проблемите се прехвърлиха в Япония и Швейцария, чиито износ е под натиск заради поскъпващите местни валути.

#

Черен ден на Wall Street, S&P 500 изтри напълно спечеленото през 2011г.

Вчера щатските пазари продължиха негативната посока. Президентът на САЩ Барак Обама подписа споразумение за увеличаването на дълга и чрез него предотврати първия в историята фалит на страната. Въпреки това инвеститорите остават несигурни относно бъдещото възстановяване на щатската икономика. От кредитната агенция Fitch потвърдиха високия кредитен рейтинг на САЩ - AAA, но предупредиха, че правителството трябва да положи необходимите мерки за поддържането му. Другите две водещи рейтингови агенции – S&P и Moody’s, все още не са взели крайно решение дали да понижат оценката на Съединените Щати.

Американските пазари бяха допълнително подложени на натиск, след като излезе новината от Министерството на търговията, че потребителските разходи намаляват за първи път от септември 2009 година. Тези данни, както и слабите резултати за производствения сектор засилиха страха сред инвеститорите. Негативната перспектива пред САЩ засили търсенето на златото. Благородният метал премина 1 645 долара за тройунция.

Индексът Dow Jones Industrial Average потъна с около 2.19% или 265.87 пункта. Всички компоненти на борсовия измерител приключиха с понижение. Сините чипове затвориха сесията под психологическите 12 000 пункта на ниво от 11 867 пункта. Последният път, когато Dow Jones регистрира осем поредни негативни сесии, бе през октомври 2008 година. Фармацевтичната компания Pfizer Inc. (PFE:xnys) и технологичната General Electric (GE:xnys) се оказаха най-губещите компоненти сред 30-те сини чипа.

S&P 500 изтри 2.56% от цената си и приключи деня на ниво от 1 254.05 пункта - най-ниското за 2011г. След вчерашното затваряне индексът на практика изтри печалбите от началото на годината. Заедно с вчерашната сесия S&P 500 регистрира най-продължителната черна серия от октомври 2008г. насам.

Индексът S&P 500 се намира на около 8% под максималната си стойност за тази година, отчетена на 29 април. Опасенията за разрастването на дълговата криза в еврозоната, както и несигурността около приемането на спасителен план за бъдещето на щатската икономика оказаха най-голям натиск върху пазарите. До вчера индексът все още поддържаше положителен резултат за тази година благодарение на добрите финансови резултати на компаниите, както и на финансовите стимули предприети от правителството. След вчерашното пропадане S&P 500 вече е с пасив от 0.3% за 2011 година.

Вчерашното силно пропадане на индекса S&P 500 изпрати котировките доста под нивото на 200 дневната средна стойност. Инвеститорите се тревожат твърде много за кредитния рейтинг на САЩ, което от своя страна може да изиграе важна роля в обръщането на посоката на движение. Перспективите пред САЩ също не са много убедителни, което допълнително намалява риск апетита на пазарните участници.

През изминалия ден банковият гигант Barclays Plc (BCS:xnys) отчете понижение след като финансовите резултати на компанията разочароваха пазара. От компания съобщиха, че печалбата е намаляла повече от очакваното. От Barclays добавиха, че възнамеряват до края на годината да намалят работните места с около 3000. Акциите на банката записаха спад от 2.3%, достигайки цена от 14.02 долара.

Днес инвеститорите ще насочат вниманието си към данните за производствените поръчки, молбите за ипотечни кредити и петролните запаси. Акцентът в икономическия календар през тази седмица попада върху петъчните новини за заетостта в САЩ и равнището на безработицата за месец юли.

#