EUR/USD предлага добра възможност за покупки

Най-търгуваният валутен крос предлага добър сигнал за покупка на двучасова времева рамка. Тази сутрин цената тества два пъти подкрепата на 89-периодната средна, но не успя да я пробие и се задържа при нивата около 1.4340. Бичият сигнал се потвърждава и от RSI индикатора, който се намира близо до стойностите на свръхпродаденост.

Отварянето на дълга позиция е по посока на основния възходящ тренд при EUR/USD. С покупките се контрира краткосрочната корекция, но това дава възможност за включване по посока на основните пазарни настроения.

Към покупките е подходящо да се закачат стопове за излизане от позиция при евентуално пропадане на цената. Подходящите нива за фиксиране на стопа са под 89-периодната средна и под дъната от 22-ри и 25-ти юли.

Първата цел пред EUR/USD ще са стойностите около 1.4415 и 1.4430. При пробив на тези нива ще търсим затваряне на позициите около психологическото 1.4500.

#

Щатските индекси продължават да трупат загуби

Новините около вече продължаващите втора седмица дебати за размера на щатския дълг отново станаха повод за разпродажби на Wall Street. Американките ценни книжа записаха поредна негативна сесия във вторник, след като Вашингтон отложи вдигането на кредитния лимит. Решение все още липсва, въпреки уверението на част от законодателите, че преговорите са във финална фаза и ще приключат още в началото на тази седмица.

Демократите и републиканците в САЩ имат различни решения за намаляване на държавните разходи и увеличаването на тавана на дълга. Белият дом заплаши с вето плана на републиканците за свиване на дефицита с 3 трилиона долара през следващите 10 години, както и за незабавно вдигане на кредитния праг с 1 трилион долара. От своя страна демократите предлагат намаляване на дефицита със същия размер, но според тях, дългът трябва да се увеличи с 2.7 трилиона долара.

Ако до началото на месец август не бъде потърсен компромис, САЩ няма да могат да се разплатят по задълженията си към кредиторите, а водещите кредитни агенции ще предприемат действия по понижаване на рейтинга на най-силната световна икономика.

Индексът Dow Jones приключи вчерашната търговска сесия с пасив от 0.7% или 92 пункта. 24 от общо 30-те компонента на измерителя записаха понижения, а най-губещ бе индустриалният гигант 3M Co. S&P 500 отстъпи с 0.4% до 1 331.94 пункта. AK Steel Holding Corp се потопи със 17% и записа най-голямото понижение от всички компании в широкия индекс.

3Mo Co. загуби 5.4%, след като публикува лоши финансовите отчети. Приходите на дружеството са намалели след бедствието в Япония преди няколко месеца и последвалия спад на търсенето на LCD телевизори. Производителят на стомана AK Steel Holding Corp. обяви, че очаква спад в печалбата за третото тримесечие заради по-високите разходи за суровини. Акциите на компанията загубиха над 2 долара и приключиха търговията на ниво 12.81 долара.

Netflix Inc. се понижи с 5.2% до 266.91 долара за акция, след като финансовите отчети на компанията за третото тримесечие не достигнаха очакванията на финансовите експерти.

Акциите на UBS отстъпиха с 3.3% до 71.59 долара, след като в конферентен разговор се разбра, че третото тримесечие ще бъде трудно за компанията и чак през последните три месеца на година се очаква ръст в търсенето на услугите й.

Amazon.com Inc., най-големият онлайн търговец на дребно в света, отчете много добри корпоративни данни, които надминаха очакванията на пазарните анализатори. Нетните приходи на компанията за второто тримесечие достигнаха 191 млн. долара или 41 цента на акция при очаквани 34 цента за дял. Приходите на Amazon са нараснали от 9.38 млрд. долара на 9.91 млрд. долара спрямо същия период на миналата година. От началото на годината Amazon поскъпва с 19%.

Днес инвеститорите ще насочат вниманието си към данните за запаси на петрол и поръчките на стоки с дълготрайна употреба.

#

Доларът загуби подкрепа с напредването на дебатите по дълга на САЩ

ФУНДАМЕНТАЛЕН КОМЕНТАР

По време на азиатската търговска сесия днес американският долар загуби позиции в основните си кросове, след като разговорите около вдигането на кредитния таван на САЩ показаха признаци на прогрес. Доларовият индекс, който измерва стойността на „зелените пари” срещу кошница от шест основни валути, се търгуваше малко над 74.00 пункта тази сутрин.

През почивните дни американските законодатели и Белият дом изказаха официално предположения, че в самото начало на тази седмица ще постигнат споразумение за увеличаване на прага на дълга на САЩ. Сделката е необходима, за да позволи на Щатите да се разплати към кредиторите си в началото на август и да се избегне просрочване на задълженията. Двете водещи кредитни агенции Moody’s и Standard & Poor’s вече поставиха под наблюдение рейтинга на САЩ и намекнаха, че рискът от понижение е висок.

Въпреки че все още липсват новини по темата, пазарът е настроен оптимистично, а инвеститорите са склонни да залагат на покупката на активи с рисков профил. Очакваната позитивна развръзка намали интереса към американския долар, който бе предпочитано убежище за свободните капитали, докато проблемите на САЩ с дълга набираха скорост.

С отварянето на азиатските пазари днес двойката USD/JPY потъна до 78.10 – най-ниското ниво от около четири месеца насам. От финансовото министерство на Япония съобщиха, че наблюдават внимателно движенията на валутния пазар, както и разговорите около тавана на дълга на САЩ. Японската икономика е изключително чувствителна на всяко едно покачване на местната валута, а властите опитват регулярно да ограничат свободното поскъпване на йената.

ТЕХНИЧЕСКИ КОМЕНТАР

EUR/USD
Open – 1.4423; High – 1.4437; Low – 1.4323; Close – 1.4356

Еврото се намира в по-добри позиции спрямо долара във фундаментален план. Входове за покупки на EUR/USD могат да се търсят около психологическата цена при 1.43. Там е проектирана 89-периодната средна на едночасова графика, която подкрепя възходящия тренд. Около 1.43 ще търсим потвърждение за влизане в дълги позиции и от RSI индикатора.


GBP/USD
Open– 1.6329; High – 1.6339; Low – 1.6263; Close – 1.6297

Техническият анализ при кабела наподобява този на EUR/USD и най-вероятно ще работи срещу американския долар. И тук цената на двойката е над 89-периодната средна на едночасова графика. Сигнал за покупки ще търсим след вероятно поевтиняване на британската лира и доближаване на нивата около 1.6225.

USD/JPY
Open – 78.29; High – 78.72; Low – 78.21; Close – 78.52

Японската йената събра сериозна преднина през последните търговски сесии и според някои анализатори е време за обръщане на посоката. Въпреки това, контрирането на низходящия тренд с покупки на долари носи изключително висок риск. Импулсът определено работи в полза на йената и е по-подходящо да се търсят нива за добавяне на къси позиции в посока на тренда.

#

Оптимизъм на Wall Street, Европа се съгласи на нов спасителен пакет за Гърция

През изминалата търговска сесия Dow Jones записа ново рекордно поскъпване. В рамките само на три дни водещият американски индекс почти изтри загубеното от началото на месеца и се прицели отново към рекордните за годината върхове. Причината за рязкото връщане на пазарния оптимизъм бе вчерашната среща на лидерите на Европейския съюз, както и силните тримесечни резултати на телекомуникационния гигант AT&T и финансовата компания Morgan Stanley. В рамките на деня Dow Jones добави 152.5 пункта или 1.2%. Другият основен индекс S&P 500 приключи сесията в четвъртък на 1 343.8 пункта след ръст от 1.4%.

Точно преди затварянето на американските пазари представителите на страните от ЕС постигнаха споразумение по плана за спасяването на Гърция от фалит. Предвижда се нов спасителен заем за южната ни съседка на обща стойност 109 милиарда евро и допълнително 50 милиарда евро, с които ще участват частни инвеститори. Желание за участие вече заявиха Deutsche Bank, HSBC Holdings, Allianz и BNP Paribas. Антикризисният механизъм има за цел да предпази и други застрашени европейски икономики от „гръцкия сценарий”. Френският президент Саркози и германският канцлер Меркел се съгласиха да увеличат матуритета по бъдещите задължения на Атина на максимум 30 години от текущите 7.5 години срещу лихва от 3.5%. Страните членки ще работят усилено за подобряване на методите за управление на кризата в региона, се казва още в официалното изявление от вчерашната среща.

Решението за нова финансова помощ към Гърция постигна целта си и успокои пазара. Дълговите проблеми на Стария континент бяха най-коментираната тема през последните седмици и станаха причина за формирането на последните дълбоки корекции на борсите и от двете страни на Океана. Вчерашната среща на практика показа зелена светлина на купувачите и успя да даде старт на възходящ импулс, който има потенциал да изведе индексите до нови едногодишни максимуми. С постигнатото споразумение европейските лидери спечелиха време, но оцеляването на Еврозоната все още не е гарантирано. Успехът ще бъде налице единствено, ако през оставащото време се продължи процеса на фискална интеграция и реформи.

Запазването на вече започналото възходящо рали на Wall Street преминава през още три основни направления – отчетите за тримесечието, тавана на дълга на САЩ и безработицата. От едната страна е вече стартиралата кампания по финансовите отчети на американските дружества за второто тримесечие на годината. Всъщност, силните резултати за първото тримесечие бяха мотора на възходящия пазар в края на месец април.

Другото важно условие е решението за вдигането на тавана на дълга на САЩ, което се бави вече втора седмица. Президентът на САЩ и Конгресът продължават дебатите по постигането на споразумение относно намаляването на дефицита на страната и вдигането на кредитния праг.

Пазарните участници остават изключително чувствителни и от данните за заетостта в САЩ. Обявените вчера резултати за първоначалните молби за помощи при безработица показаха минимално покачване с около 10 000 молби до общо 418 000 за предходната седмица.

Сред по-големите дружества, които ще публикуват финансови резултати днес, са производителят на оборудване за тежката индустрия Caterpillar, веригата ресторанти за бързо хранене McDonald's, компанията за разработка на петролни полета Schlumberger, телекомуникационната Verizon и Genral Electric.

#

Интересът към долара отслабна

Коментар за в. "Класа"

Американският долар загуби позиции в сряда заради очакванията, че съвсем скоро ще се намери решение на въпроса с вдигането на тавана на щатския дълг. Президентът Обама намекна, че дебатът със законодателите е вече в напреднала фаза. По всяка вероятност прагът на дълга ще бъде увеличен, което означава, че САЩ ще могат да се разплатят към кредиторите си в началото на август. Увеличението обаче, ще бъде компенсирано с 10-годишен план за намаляване на дефицита с 3.7 трилиона долара чрез свиване на държавните разходи.

Новината подкрепи риск апетита на пазарните участници, а страховете, които помогнаха за ръста на златото и долара през последните дни, останаха на заден план. Доларовият индекс, измерващ стойността на „зелените пари” срещу кошница от шест основни валути, поевтиня под 75 пункта и се прицели към двуседмично дъно. Бягството от долара помогна на двойката EUR/USD да се върне над 1.42.

Дали еврото ще запази натрупаното предимство, ще стане ясно още днес. Инвеститорите ще следят с интерес спешната среща на Еврозоната, на която ще се дискутират широките дефицити в региона. Италия последна попадна в списъка на застрашените икономики. Вариантите за спасяване на Рим са твърде ограничени, тъй като гласуването на спасителен план крие големи рискове. Гърция и Португалия получиха финансова помощ от ЕС и МВФ преди година, но прилагането на същия модел в Италия ще донесе нестабилност за банковата система в региона.

#

Златото записа нов най-висок връх

Цената на златото отбеляза нов абсолютен рекорд, достигайки цена на затваряне от цели 1 602.40 долара за тройунция. Изминалата търговска сесия се оказа успешна и за среброто.

Пазарните участници се насочиха към активите „убежища”, след като ситуацията около дълговия таван на Щатите продължава да е нестабилна. Въпреки предупрежденията за намаляване на рейтинга на САЩ от страна на водещите кредитни агенции, дебатът между президента Обама и Конгресът продължава. Още през месец май най-силната световна икономика достигна предварително заложения праг на дълга си. Ако до дни не бъде взето решение за увеличаване на тази горна граница, в началото на август САЩ няма да могат да разплатят задълженията към кредиторите си.

Въпреки че преговорите между американските законодатели вървят към вдигане на тавана на дълга, пазарът реагира изключително чувствително на всеки ден забавяне на това решение. Силният интерес към златото се обяснява с липсата на доверие сред инвеститорите не само в щатската икономика, но и в Еврозоната, която продължава да търпи негативи от растящите дефицити в региона. Благородният метал е предпочитан актив по време на криза и въпреки високата му цена продължава да е сравнително сигурна инвестиция на фона на случващото се в Европа и Америка.

На обратния полюс вчера бе суровият петрол, който записа понижение от 1.4% до 95.93 долара за барел в края на американската търговска сесия. Дебатите около дълга на САЩ работят в полза на златото, но не и в полза на петрола. Силната зависимост на енергийната суровина от състоянието на световната икономика и спекулациите за свиване на търсенето увеличиха натиска върху нея през последните седмици. Причина за слабия интерес към „черното злато” е и растящият риск от просрочване на задълженията в Испания и Италия, чиито икономики са по-големи от тези на Гърция и Португалия. Ако Рим получи спасителен заем от ЕС и МВФ, подобно на гласувания финансов пакет към Атина от преди година, доверието към европейската банкова система ще бъде сериозно разклатено.

Резултатите от стрес тестовете на банките на Стария континент, които бяха публикувани в края на миналата седмица, донесоха допълнително напрежение за цената на петрола. От общо 90 банки, които бяха обект на теста, 8 не успяха покрият заложените критерии.

#

Еврото намери условия за стабилизиране

Коментар за в. "Класа"

Еврото възстанови чат от загубите си срещу американския долар и швейцарския франк в сряда, след като риск апетитът на пазарните участници бе провокиран от данните за растежа на икономиката на Китай. Поскъпването на единната валута върна цената на двойката EUR/USD в стойностите над психологическото 1.40. Така най-търгуваният валутен крос се отдалечи чувствително от близо четиримесечното дъно, което записа във вторник.

Икономическият календар от вчера показа разширение на китайската икономика с 9.5% за второто тримесечие на 2011г. спрямо данните от преди година. Стойностите се оказаха по-слаби от отчетените 9.7% през първото тримесечие, но бяха по-добри от прогнозираните от икономисти 9.4%.

Новините от Китай, както и известното понижение на доходността по италианските ДЦК създадоха условия за покачване на еврото. По-рано през седмицата 10-годишните правителствени облигации на Италия скочиха с 45 базисни пункта до 5.64% заради рисковете от повтаряне на гръцкия сценарий и в други застрашени европейски икономики.

Вчерашният ръст на единната валута най-вероятно няма да е достатъчен, за да промени започналата тенденция на отдръпване от еврото. Цялостната прогноза за бъдещето на Еврозоната изглежда доста мрачна поне докато европейските власти не успеят да намерят ефективен антикризисен механизъм за справяне с растящите бюджетни дефицити в региона.

# #

Еврото попадна под натиск преди днешната среща на Еврозоната

ФУНДАМЕНТАЛЕН КОМЕНТАР

Американският долар и японската йена поскъпнаха сериозно срещу еврото по време на азиатската търговска сесия днес. С началото на новата седмица натискът върху единната валута се засили допълнително заради предстоящата спешна среща на Еврозоната. Тема на форума, който ще се проведе малко по-късно днес, ще бъдат дълговите проблеми в региона. Ще се обсъдят варианти, с които да се попречи на гръцката криза да се прехвърли и в Италия.

Очаква се членове на Европейския съвет, Европейската централна банка и Европейската комисия да потърсят по-голям спасителен фонд за Еврозоната. Оздравителният ефект от сегашните антикризисни механизми е спорен, а нарастващата финансова нестабилност в Гърция и все по-вероятният сценарии за скорошен фалит на южната ни съседка изискват своевременни действия.

Двойката EUR/USD пречупи подкрепата на психологическото ниво при 1.42 и заедно със загубите от петък най-търгуваната валутна двойка изтри близо 1.3% от стойността си. Срещу японската йена тази сутрин еврото се разменяше при цена 114.40 – най-ниската цена за понеделник до момента.

Еврото натрупа сериозни загуби още по време на петъчната търговска сесия. Дори разочароващите новини за пазара на труда в САЩ не успяха да запазят интереса към единната валута за по-дълго време. Общата безработица зад Океана достигна 9.2% при очакван спад до 9.0%. В същото време Министерството на труда отчете, че за юни новооткритите работни места в секторите извън селското стопанство са били едва 18 хиляди при прогнози за ръст до 97 хиляди.

В момента двойката EUR/USD тества стабилността на техническата фигура „триъгълник”, който може да бъде забелязан на дневна графика. В четвъртък и петък голяма част от анализаторите коментираха, че триъгълникът ще работи в полза на еврото през следващите месеци. За момента обаче, нестабилност в поведението на долара не се усеща. Дори може да се прогнозира точно обратното – засилване на доларовия импулс – тъй като двойката се намира под ключовата подкрепа на 89-дневната средна.


ТЕХНИЧЕСКИ КОМЕНТАР

EUR/USD
Open – 1.4363; High – 1.4369; Low – 1.4205; Close – 1.4261

Цел пред евро/долар спрямо текущите нива е 1.4102, а негов пробив ще доведе до тест на 1.4073 и 1.3969. Преодоляването на последното ниво ще предизвика засилване на низходящото движение.
Критичен, с оглед на последната низходяща вълна, би бил пробивът на 1.4373, като съпротива преди това представлява 1.4294.

GBP/USD
Open– 1.5968; High – 1.6077; Low – 1.5929; Close – 1.6058

В интрадневен план импулсът е низходящ, като първата по-сериозна цел в низходяща посока е 1.5929, следвана непосредствено от 1.5910. Пробив на второто ниво ще доведе до засилване на тренда към 1.5750.
Близките съпротиви са разположени при 1.6077 и 1.6138, следвани от 1.6262.


USD/JPY
Open – 81.22; High – 81.47; Low – 80.49; Close – 80.56

При продължаване на спада от петък ще последва тест на 80.49 и 80.25, като пробив на второто ниво ще наблюдаваме ускоряване на импулса към 79.68.
При корекция на низходящия тренд предстои тест на 80.76 и 81.47.

#

Разочароващите данни за заетостта стопиха преднината на щатските индекси

Коментар за www.infostock.bg

http://www.infostock.bg/infostock/control/analysis/details/31334

#

Златото приключи с корекцията и се прицели към нови върхове

Коментар за forexnews.bg

През последните дни златото отново попадна в центъра на пазарните събития и провокира масовия интерес на трейдърите. На фона на разочароващите новини от Еврозоната и колебливите движения на Wall Street ценният метал отново влезе в ролята на убежище за свободните инвеститорски капитали. В рамките на няколко поредни сесии XAU/USD добави близо 3.5% към стойността си и остави впечатление, че набраната възходяща инерция ще е достатъчна за тест на тазгодишните рекордни максимуми.

Мотивът за ръст при златото е сериозно подкрепен и от страна на техническия анализ. Преди дни цената на ценния метал тества ключовата подкрепа на 89-дневната пълзяща средна, която е гарант за валидността на неговия дългосрочен възходящ тренд. Сигналът от пълзящата средната се потвърждава и от страна на осцилаторите. При RSI индикатора например, имаме движение от по-високо към по-ниско дъно, което съответства на движения от по-ниско към по-високо дъно на графиката. Така наречената обратна дивергенция също подкрепя бичия сценарий.

Моментът е подходящ единствено за покупки по посоката на дългосрочния тренд. Всеки опит за скъсяване на златото крие огромен риск заради силата на възходящия импулс.

# #

Португалия създаде нови проблеми за еврото

ФУНДАМЕНТАЛЕН КОМЕНТАР

Еврото попадна под натиск във вторник и разшири допълнително загубите в основните си кросове. Бягството от единната валута бе провокирано от понижения кредитен рейтинг на Лисабон. Агенцията Moody’s даде оценка Ba2 на дългосрочните португалски облигации заради увеличаващия се риск от просрочване на задълженията на страната към кредиторите. Вече се обсъжда вариант за втори спасителен заем с международно финансиране към Португалия.

Тези новини идват в момент, в който пазарът е почти изцяло фокусиран върху дълговите проблеми на Гърция и усилията й за предотвратяване на фалит, а стабилността на единната валута е подложена на сериозен тест.

През изминалия ден изданието Financial Times публикува информацията, че Европейската централна банка планира да продължи приемането на гръцки държавен дълг като гаранция за заем. От централната банка обосновават решението си с факта, че за сега само една агенция е дала най-нисък рейтинг на Атина. Припомняме, че през миналия месец Standard & Poor’s даде оценка CCC на страната – рейтинг, който няма никоя друга държава в момента.

Решението на ЕЦБ е съдбоносно за гръцката банкова система, тъй като без него финансовият сектор на южната ни съседка ще се разпадне.

Еврото се понижи до 1.4428 спрямо долара във вторник и увеличи загубите си от началото на седмицата на 0.9%. Двойката EUR/CHF се понижи с близо 2%, а EUR/GBP отстъпи с 0.8 на сто.

Единната валута попада под напрежение заради предстоящите новини около основния лихвен процент в Еврозоната. Предварителните прогнози показват, че в четвъртък Европейската централна банка най-вероятно ще увеличи лихвата до 1.50% от текущите 1.25%.


ТЕХНИЧЕСКИ КОМЕНТАР

EUR/USD
Open – 1.4538; High – 1.4552; Low – 1.4394; Close – 1.4428

След пробива на 1.4435 можем да очакваме засилване на краткосрочния низходящ импулс, чиито цели в посока надолу са 1.4321 и 1.4236.
При завръщане над 1.4466 ще последва подновяване на възходящото движение със съпротиви след това при 1.4498 и 1.4552.

GBP/USD
Open– 1.6076; High – 1.6126; Low – 1.5989; Close – 1.6058

Краткосрочна цел в посока надолу продължава да бъде 1.5971, като при пробив на това ниво ще последва спад към 1.5910.
За излизане от рейнджа във възходяща посока трябва да станем свидетели на пробив на 1.6138, след което ще последва засилване на движението към 1.6261.

USD/JPY
Open – 80.78; High – 81.18; Low – 80.69; Close – 81.06

Зоната около 80.20 за пореден път доказа своята устойчивост, след като и вчерашният опит за преодоляването й от страна на долара се оказа неуспешен. Първа цел на започналия след това спад е 80.69, следвана от 80.25 и психологическото 80, около което са разположени няколко дъна от последните сесии.

#

Пазарните участници заложиха масово на долара

ФУНДАМЕНТАЛЕН КОМЕНТАР

Днешният търговски ден стартира с широка подкрепа за американския долар и на практика пазарът тества доверието, което бе гласувал на Еврозоната в понеделник. По време на сутрешната азиатска сесия еврото изтри напълно минималните печалби от вчера и подложи под съмнение ефективността на новия паричен транш към Гърция. Финансовите министри от Еврозоната одобриха през почивните дни следващия пакет от финансови стимули към южната ни съседка на обща стойност 12 милиарда евро. Благодарение на средствата Атина ще успее да избегне фалита през следващите месеци, но пазарът ясно показва, че тази мярка е крайно недостатъчна. Сред инвеститорите преобладава мнението, че това е начин за забавяне на гръцката криза, който няма да може да разреши бюджетните проблеми на страната.

В същото време Еврозоната продължава да работи по проекта за мащабна допълнителна помощ от 100 милиарда евро за Гърция. Френската банкова федерация вече поиска участието на частни инвеститори в спасяването на Атина. Вчера обаче, кредитната агенция Standard & Poor’s предупреди, че подобно действие е равносилно на „частичен фалит”. Пазарът реагира на новината с нови разпродажби на еврото. Бягството от единната валута е може би най-естествената реакция на пазарните участници при задълбочаване на проблемите на Стария континент. Еврото е изключително чувствително на всеки слух и е барометър за инвестиционните настроения по отношение на стабилността в региона.

Преди старта на европейската търговска сесия днес двойката EUR/USD проби подкрепата на психологическото ниво 1.45 и записа текущо дневно дъно при 1.4458.

Проблеми имаше и за австралийския долар, който попадна под натиск, след като тази сутрин Австралийската централна банка остави основния лихвен процент в страната на текущото му ниво от 4.75%. Двойката AUD/USD поевтиня с 0.55% и се търгуваше около 1.0677 преди отварянето на европейските борси.


ТЕХНИЧЕСКИ КОМЕНТАР

EUR/USD
Open – 1.4527; High – 1.4577; Low – 1.4494; Close – 1.4537

Дневният бар от вчера подсказва за временно изчерпване на възходящия импулс, свидетелство за което получихме и от започналия в началото на днешната сесия спад. Необходимо е двойката да остане над 1.4435, за да очакваме подновяване на последната възходяща вълна. В противен случай ще последва спад към 1.4321 и 1.4236.


GBP/USD
Open– 1.6060; High – 1.6139; Low – 1.6053; Close – 1.6074

Кабелът продължава да се движи в рейнджа си от последните няколко сесии, като спадът в началото на днешния ден оставя като близка подкрепа 1.5971. Пробив на това ниво ще отведе двойката към 1.5910, след което можем да очакваме засилване на низходящото движение.
Краткосрочните съпротиви са разположени при 1.6099 и 1.6138.


USD/JPY
Open – 80.79; High – 80.92; Low – 80.52; Close – 80.78

Зоната около 81.20 се оформи като силна съпротива на по-ниските времеви рамки, като при неин евентуален пробив ще последва тест на 200-дневната МА при 82.10. По-сериозна корекция обаче, е ограничена на този етап.
Подновяване на низходящия тренд минава през пробив на 80.52 и 80.25, следвани от няколко дъна около психологическото 80.00

#

Как да се възползваме от кризата в Гърция

Събитие номер едно на финансовите пазари от последните седмици е темата “Гърция” и няма съмнение, че новините от южната ни съседка ще продължат да определят пазарните настроения и през следващите месеци. Задълбочаването на дълговия проблем в Атина обърна нагласите сред инвеститорите от двете страни на Океана. Страховете около невъзможността на Гърция да гарантира плащането на средствата, които получи преди година от МВФ и ЕС, намериха глобален негативен отзвук и станаха мотора на формиращите се и в момента дълбоки корекции на фондовите пазари по света.

Последните новините от Гърция генерираха нова вълна от разпродажби и разочарования, след като агенцията Standard & Poor’s редуцира рейтинга на страната до CCC. Гръцкият държавен дълг вече достигна 160% от брутния вътрешен продукт. Секторът на труда сигнализира за сериозни проблеми, след като само за година безработицата нарасна с 40% до общо 16% за цялата страна. Анализатори вече сравняват ситуацията в Гърция с периода на Голямата депресия от времето на 30-те години на миналия век.

Финансовите министри на държавите-членки на Еврозоната не успяват да намерят единодушно становище по проблема. Още преди две седмици трябваше да бъде взето решение за допълнително финансиране и гласуване на нов спасителен план, но вместо това министрите се обединиха около мнението, че Атина трябва да се придържа към вече поетите ангажименти и впоследствие да се мисли за допълнителни траншове.

Няма съмнение, че бюджетният дефицит на южната ни съседка вече е почти извън контрол, което означава, че моментът, в който страната ще спре да погасява заемите, е доста близо. Правителството на Георгиос Папандреу смята, че може да овладее ситуацията единствено, ако бъде гласувано разширение на пакета от финансови стимули. Според икономисти са необходими нови 60 милиарда евро, като през последните дни бяха цитирани и цифри над 100 милиарда. Без допълнителна помощ от страна на Международния валутен фонд и Европейския съюз Гърция вероятно няма да може да посрещне задълженията си. Това ще засегне пряко банковите системи по света и ще тества много сериозно стабилността на еврото.

Политическата тактика, която предприе социалистическият премиер Папандреу, бе да се гласува вот на доверие към правителството, с който на практика да намери подкрепа за планираните икономически реформи. Правителството получи търсеното доверие, а първоначалната реакция на пазара бе положителна заради очакванията, че Атина ще успее да се справи с кризата и ще избегне фалит.

Срещу евентуален нов пакет от финансови стимули управляващата партия предлага серия от непопулярни мерки за свиване на бюджетния дефицит. Част от тях включват увеличаване на данъците, намаляване на държавните разходи и приватизация, но тази политика на затягане на коланите не се одобрява от местното население и е причина за масови протести и гражданско неподчинение в цялата страна.

Въпреки всичко пазарът на облигации, който традиционно реагира най-отчетливо на инвеститорското доверие, показва, че липсва повод за оптимизъм. Доходността по гръцките държавни облигации достигна рекордните 17%, сигнализирайки за неустойчива икономика, носеща прекалено голям риск от фалит.

Въпросът, който вълнува пазара в момента, е дали изобщо съществува ефективен механизъм за спасяване на Гърция или преструктурирането на задълженията ще се окаже единственият възможен изход. Водещите икономики от Еврозоната – Германия и Франция, оставиха впечатление, че не търсят решение на проблема на всяка цена, като се чуха слухове, че се обсъжда дори частно финансиране. Няма гаранция, че ако получи допълнителна помощ, гръцката икономика ще изплува от блатото, в което се намира в момента. Според икономисти т.нар. „спасяване” може да има обратен ефект и да увеличи финансовата агония на страната.


Tърсене на решение

Тъй като изходът от кризата все още няма точно изражение и липсва ясен механизъм за противодействие, негативният сценарий за Гърция изглежда по-реален към днешна дата. Може би въпросът, който вълнува пазарите повече е кога той ще се случи.

Най-бързо това може стане още тази есен, ако правителството не успее да приложи договорените с ЕС и МВФ мерки и в резултат на това да не получи следващия транш от заема. Гърция няма да е способна да поддържа икономиката си, страната ще изпадне във фалит, а Европрйската банка ще спре финансирането на местните банки.

По-вероятно е премиерът Папндреу да се заеме с прилагането на непопулярните мерки и Атина все пак да получи втори спасителен пакет, което само ще забави момента, в който Гърция ще спре да плаща огромните си задължения.

Затова ще разгледаме няколко финансови инструменти с дългосрочен инвестиционен хоризонт, които ще повишават стойността си с нарастването на възможността Гърция да прекрати плащанията към кредиторите си.


Бягство от еврото

Може би най-естествената реакция на пазарните участници при просрочване на задълженията ще е бягство от еврото. Валутата на Еврозоната е сред най-ликвидните инструменти, които са барометър за инвестиционните настроения по отношение на стабилността в региона. Единната валута е натоварена и със значението на актив с рисков профил, което я прави изключително чувствителна на всеки един негативен слух. От друга страна ескалацията на напрежението в Гърция ще увеличи шансовете за връщане на южната ни съседка към драхмата и ще подложи под сериозно съмнение бъдещето на Еврозоната.

Бягството от еврото ще засили интереса на пазарните участници към валутите „убежища”. Щатският долар и швейцарският франк са сред най-популярните алтернативи в момент на пазарно безпокойство. Заради обратната им корелация с пазарите на ценни книжа по света те са атрактивен инвестиционен инструмент по време на криза.

Борсово търгуваният фонд „US Dollar Index Bullish Fund”, достъпен за търговия в платформата BenchMark Trader, е базиран върху доларовия индекс, управляван от Deutsche Bank. Фондът измерва представянето на американската валута спрямо еврото, йената, британската лира, канадския долар, швейцарския франк и шведската крона. Участието на всеки компонент е с различна тежест, но най-голямо дялово участие се пада на еврото – 57.6%.

Фондът е подходящ за инвестиции с по-дългосрочен хоризонт и за разлика от спот търговията борсово търгуваният фонд не се търгува на марджин. Основното му предимство е, че върху отворените позиции не се дължи суап за времето, в което държим позицията отворена.

Проблеми за банковия сектор

По данни от края на миналата година най-големи експозиции в дълг на гръцкото правителство имат френските банки. Не отдавна агенцията Moody’s взе решение да преразгледа рейтингите на най-големите банки във Франция, сред които BNP Paribas, Credit Agricole и Societe Generale. Тази седмица под наблюдението на агенцията попаднаха и още 13 водещи италиански банки. Пред опасността да изгубят милиарди долари са изправени и американските трезори Bank of America, J.P. Morgan Chase и Citigroup, които също притежават сериозни активи в Гърция. Според голяма част от анализаторите поне 50% от дълговете на южната ни съседка ще трябва да бъдат отписани, което ще бъде катастрофално за всички големи банки по света, свързани пряко или косвено с проблема. Разбира се, подобно развитие на гръцката криза няма да е никак изненадващо. Европейските банки побързаха да се подготвят за подобрен изход и вече увеличиха капиталовите си резерви.

Колкото и да е очаквано подобно преструктуриране на задълженията, няма как да се прогнозира негативния ефект, който тези новини биха пренесли на пазара. Напълно реално е доверието в банковите институции да спадне драстично и финансовите компании по света да понесат сериозни загуби. Разпродажбата на банкови книжа е алтернатива на покупката на щатски долари, но тук има известно затруднение от това, че повечето реални акции не могат да бъдат търгувани на късо. Възможност за печалба от низходящ пазар дават CFD-тата върху акции, които обаче трупат негативна лихва в дългосрочен план.

Борсово търгуваният фонд „db x-trackers STOXX 600 Banks Short” е обратно корелиран спрямо представянето на най-големите банки от 15 европейски държави. Фондът увеличава стойността си, когато състоянието на банките се влошава. Това го прави удобен инвестиционен инструмент по време на криза. Отворените позиции не падежират и върху тях не се дължи лихва.

Компонентите на този ETF имат различно участие. Теглото им е, както следва:

Топ 10 на компонентите в индекса

#

Ръстове на Wall Street след силна подкрепа от производствения сектор

Американските борсови индекси, които са барометър за състоянието на щатската икономика, записаха пореден ръст в петък, след като бяха подкрепени от добрите данни за производствената активност в страната. Индексът на производството, който се измерва от Institute for Supply Management, регистрира 55.3 пункта през юни, записвайки повишение спрямо майските стойности от 53.5 пункта. Това е доста над прогнозите на пазарните експерти, които очакваха свиване в сектора до около 52.3 пункта. Всички резултати над 50 пункта са добър резултат и показват нарастване в производството. От ISM съобщиха, че показателят остава над критичните 50 пункта за 23-ти пореден месец.

Петъчните ръстове помогнаха на индексите да завършат най-добрата си седмица за последните две години. Dow Jones приключи на ниво 12 583 пункта, след като отчете ръст от 168.43 пункта или 1.4%. С това най-популярният щатски индекс регистрира седмично повишение от 5.4%. Това е най-доброто 7-дневно представяне за индексa от 17 юли 2009 година.

S&P 500 поскъпна с 1.44% в петък и достигна 1 339 пункта. За седмицата бенчмаркът записа повишение от 5.6%. Широкият индекс се отдалечи на безопасно разстояние и от 89-дневната средна, която е сигнал за наличие на възходящ тренд. Началото на тази седмица най-вероятно ще донесе известни корекции на Wall Street заради очакванията, че част от краткосрочните печалби ще бъдат прибрани. Това може да стане още утре, непосредствено след деня на независимостта в САЩ. Днес щатските фондови борси ще останат затворени.

Компаниите от потребителския сектор бяха сред най-печелившите в петък. За това помогна Harman International Industries Inc., чиито акции поскъпнаха с 2.2% заради съобщението за повишаване на дивидентите през следващите месеци. Веригата ресторанти Darden Restaurants Inc. отчете ръст от 6.1%, след като финансовите отчети на компанията надминаха очакванията на пазарните специалисти.

Home Depot Inc., 3M Co. и Intel Corp добавиха над 1.5% към цената си. Компаниите са много зависими от икономическото развитие и новините от САЩ и реагират най-отчетливо на текущите пазарни настроения.

Книжата на Eastman Kodak Cо. изгубиха 14%. Компанията не успя да се защити в съда по патентните исковете срещу конкурентите Apple Inc. и Research in Motion.

През уикенда стана ясно, че до 15 юли Гърция ще получи петия транш от първия си спасителен заем, като до средата на септември ще са ясни детайлите и около втория пакет. Петият транш е в размер от 12 млрд. евро. Припомняме, че през май 2010 година беше одобрен пакет от финансова помощ между ЕС, МВФ и Гърция на стойност 110 млрд. евро, който предпази южната ни съседка от фалит.

#